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中国ETF市场风险度量与业绩评价研究——基于VaR和ES的中期报告 中国ETF市场风险度量与业绩评价研究中期报告的主要内容包括以下几个方面： 一、研究背景和目的 在中国金融市场中，ETF已经成为投资者进行资产配置和风险管理的重要工具之一。然而，由于市场波动性增加和投资者风险偏好的变化等原因，ETF投资依然存在着一些风险。因此，本研究旨在基于VaR和ES两种方法，探究中国ETF市场的风险度量和业绩评价。 二、研究方法 本研究采用VaR和ES两种方法对中国ETF市场风险进行度量，并通过样本外测试对模型进行检验。同时，将基于VaR和ES的风险度量与传统指标进行比较，从而评估不同风险度量方法的适用性。此外，本研究还将使用Sharpe比率、Jensen指数和Treynor比率等指标对ETF基金经理的业绩进行评价，以了解ETF基金的投资表现。 三、研究进展和初步结论 目前，本研究已完成对中国ETF市场的风险度量和业绩评价的初步分析。具体而言，研究表明VaR方法和ES方法对中国ETF市场的风险度量具有良好的适用性，同时与传统指标相比，更能够反映出ETF市场的风险特征。另外，通过对不同类型ETF基金的业绩评价，发现不同类型的基金可能需要采用不同的评价指标，以更准确地评估其投资表现。 四、研究展望 未来，本研究将继续深入探究中国ETF市场的风险度量和业绩评价问题，特别关注ETF市场的动态特征和因素。同时，将重点研究不同类型ETF基金的特征和风险，提出更为精准的风险度量和业绩评价指标，为投资者提供更有效的ETF投资策略和决策支持。