《财务管理学》教学课件.pptxVIP

如果你有金额不小的一笔钱，这笔钱你随时都有可能要用，那么你应该用什么方式保存这笔钱？理 财 ——理财意识弱的人可能会将这些款项以活期存款的形式保留。 ——理财意识强的人则可能利用不同的金融产品使这笔钱收益最大：活期存款利率0.36%一天提前通知存款利率0.81%协定存款利率1.17%七天提前通知存款利率1.35%货币基金收益3%三个月整存整取利率1.71% 对于企业来说财务管理就更加重要 ——企业理财理 财财务管理是研究资金运用效率与效果的学科企业资金流量大形态多没有有效的财务管理企业不可能生存发展企业管理者必须了解财务管理的原理和方法第一章 总 论第一节 财务管理的概念第二节 财务管理的目标第三节 财务管理的原则第四节 财务管理的方法理 财第一节　财务管理的概念理 财企业财务活动： 企业财务活动是以现金收支为主的企业资金收支活动的总称. 那么企业资金是怎么运动的？ 企业的财务活动具体表现为：理 财筹资活动投资活动经营活动分配活动这四方面构成了企业财务管理的基本内容: ●企业筹资管理 ●企业投资管理 ●营运资金管理 ●利润及其分配管理企业财务关系: 企业财务关系指企业在组织财务活动过程中与各有关方面发生的经济关系。理 财企业财务关系主要包括：企业与所有者的关系企业与经营者的关系（本质上是所有者与经营者利益分配关系）企业与政府的关系企业与债权人的关系企业与员工的关系财务管理的概念理 财企业财务管理是企业管理的一个组成部分，它是根据财经法规制度，按照财务管理的原则，组织企业财务活动，处理财务关系的一项经济管理工作。 思考题：财务管理与会计有什么区别和联系?理 财以利润最大化为目标 你认为这是企业财务管理的最佳目标吗？为什么？利润最大化目标的合理性与不足（教材P9）以股东财富最大化为目标理 财股东财富最大化是指通过财务上的合理经营，为股东带来最多的财富。与利润最大化相比，财富最大化目标的积极方面与其仍存在的不足（教材P9）以企业价值最大化为目标理 财企业价值：企业为所有利益相关者创造的财富总和，或为社会创造的财富总和。 企业价值最大化是指通过企业财务上的合理 经营，采取最优的财务政策，充分考虑资金的时间价值和风险与报酬的关系，充分考虑企业各利益相关者的需求与利益，在保证企业长期稳定发展的基础上使企业总价值达到最大。 企业价值最大化的观点体现了对经济效益的深层次的认识，它是现代财务管理的最优目标。财务管理的分部目标理 财 筹资管理目标：及时足额地筹集企业生产经营所需资金，不断降低筹资成本和风险。 投资管理目标：认真进行投资项目的可行性研究，力求提高投资报酬，降低投资风险。 营运资金管理目标：合理使用资金，加速资金周转，不断提高资金的利用效果。 利润管理目标：努力提高企业利润水平，合理分配企业利润。第三节 财务管理的原则理 财系统原则平衡原则弹性原则比例原则优化原则第四节 财务管理的方法理 财财务预测方法财务决策方法财务计划方法财务控制方法财务分析方法第二章 财务管理的价值观念理 财第一节 时间价值第二节 风险报酬第三节 证券估价一.货币时间价值的概念理 财以上问题说明：一年以后的1000元的价值低于现在的1000元；而一年以后的1100元的价值和现在的1000元接近。同样的1000元，只有当一年后它在数量上增加100元后，其价值才和现在的1000元接近。这因时间而增加的100元我们习惯上称其为货币的时间价值。思考：货币为什么会随时间而增值？或者说货币的时间价值从何而来？二.货币时间价值的本质理 财 货币时间价值不是来源于时间本身而是来源于货币在投资周转中实现的增值，投资增值才是时间价值的本质。三.货币时间价值的计算 货币的时间价值随持有时间的增加而增加，因而，可以用计算存款利息的方法来计算货币的时间价值。 （一） 单利计息 只对存款本金计算利息，利息不计息。计算公式为：理 财FVn=PV(1+i·n) （二） 复利计息 计算利息时不仅要对本金计息，还要对本金生出的利息计息，又称利滚利。计算公式：FVn=PV(1+i)n =PV·FVIFi,n 上式中的(1+i)n我们称其为复利终值系数，记为FVIFi,n,该值可通过查表求得。（见附录一）。 上述公式即为复利终值公式 。　 习题1 将1000元存入银行，年利率5%，单利计息，一年后，该笔存款的本利和（终值）为多少，5年后又为多少？理 财 习题2 将1000元存入银行，年利率为5%，复利计息，一年后，该笔存款的本利和（终值）为多少，5年后又为多少？ 习题3 将1000元存入银行，年利率为5%，半年复利一次，一年后，该笔存款的本利和（终值）为多少，5年后又为多少？思考题：已知资金的平均投资报酬率