(22)--7.3管理会计教学课件.pptVIP

part7 投资决策 part7 投资决策 part7 投资决策 part7 投资决策 part7 投资决策 7.3 几种典型的长期投资决策 生产设备最优更新期的决策 固定资产修理和更新的决策 固定资产租赁或购买的决策 * part7 投资决策 * 7.3.1生产设备最优更新期的决策 ——即选择最佳的淘汰设备的时间，此时，设备的年均成本最低。 与生产设备相关的总成本在更新前包括两部分： 1.运行费用：包括设备的能源消耗和维修费用等。运行费用随设备使用年限的增加而增加。 2.消耗在使用年限内的设备本身的价值，它以设备在更新时能够按其折余价值变现为前提。从数量上，等于设备的购入价与更新时的变现价值之差。 * part7 投资决策 * 7.3.1生产设备最优更新期的决策 生产设备在更新前的现值总成本为： * part7 投资决策 * 7.3.1生产设备最优更新期的决策 在考虑时间价值时，生产设备的年均成本为： * part7 投资决策 * 设备最佳更新期决策就是找出年均成本最低的年数n来，其方法通常是计算出若干个不同更新期的年均成本进行比较，然后从中找出最小的年均成本及其年限。 某设备购买价格为70000元，预计使用寿命10年，无残值。资金成本10%。各年折旧额、折余价值及运行费用如表所示。 更新年限 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 折旧额 7000 7000 7000 7000 7000 7000 7000 7000 7000 7000 折余价值 63000 56000 49000 42000 35000 28000 21000 14000 7000 0 运行费用 10000 10000 10000 11000 11000 12000 13000 14000 15000 16000 * part7 投资决策 * * part7 投资决策 * 7.3.2固定资产修理和更新的决策 ——是在维持现有生产能力水平不变的情况下，选择继续使用旧设备（包括对其进行大修理），还是将其淘汰，而重新选择性能更优异、运行费用更低的新设备的决策。 销售收入不变，成本变化；使用寿命不同。 所以，可通过比较两个方案的年均成本进行决策 新旧设备的总成本包括两部分：设备的资本成本和运行成本。 注意：运行成本、大修理费和折旧费对所得税的影响 * part7 投资决策 * 7.3.2固定资产修理和更新的决策 某企业有一台旧设备，重置成本8000元，年运行成本3000元，需大修2次，每次大修理费为8000元（采用摊销方式核算），4年后报废无残值。如果用40000元购买一台新设备，年运行成本6000元，使用寿命8年，不需大修，8年后残值2000元。新旧设备的产量和产品销售价格相同。企业采用直线法计提折旧。企业的资本成本率为10％，所得税率为40％。问企业应继续使用旧设备，还是将其更新为新设备？ * part7 投资决策 * 7.3.2固定资产修理和更新的决策 1.继续使用旧设备 ⑴设备重置成本＝8000元 ⑵大修理费现值＝8000＋8000（P/S,10%,2） ＝14611.2元 ⑶大修理费和折旧对所得税影响的现值： * part7 投资决策 * 7.3.2固定资产修理和更新的决策 ⑷ ⑸年均成本： * part7 投资决策 * 7.3.2固定资产修理和更新的决策 2.更新为新设备 ⑴新设备购置成本＝40000元 ⑵残值收回现值＝2000(P/S,10%,8)＝933元 ⑶折旧费对所得税的影响现值： * part7 投资决策 * 7.3.2固定资产修理和更新的决策 ⑷ ⑸年均成本： 比较知，更新方案的年均成本较高，故不应更新。 * part7 投资决策 * 7.3.3固定资产租赁或购买的决策 经营租赁的租赁费在税前列支，可以减少缴纳的所得税，得到节税利益； 购买固定资产是一种投资，需支出一笔可观的设备款，每年以折旧费补偿。折旧费作为一项成本，也能使企业获得节税收益。 租赁或购买，所用设备相同，即设备的生产能力、产品销售价格、运行费用相同。因此只需比较两个方案的成本差异及成本对所得税影响的差异即可。 * part7 投资决策 * 7.3.3固定资产租赁或购买的决策 某企业在生产中需要一种设备，若企业自己购买，需支付设备购入价20万元，该设备使用寿命10年，预计残值率为5％；企业若采用经营租赁方式，每年需支付租金4万元，租期10年，假设贴现率为10％，所得税率为40％。请作出租赁或购买决策。 * part7 投资决策 * 7.3.3固定资产租赁或购买的决策 1.购买方案 ⑴设备购置成本＝20万元 ⑵设备残值＝20×5％＝1万元 设备残值的现值＝10000(P/S,10%,10)＝3855