金融数学引论答案第三章北京大学出版.pdfVIP

版权所有，翻版必究 第三章习题答案 r C C 1 已知某投资的内部回报率为 ，且在该投资中 0 = 3000 元， 1 = 1000 元， R = 2000 元和R = 4000 元。计算r 。 2 3 v 解: 令 = 1 1+r P r ，由 ( ) = 0 有 C + C v − R v − R v = 0 0 1 2 2 3 3 代入数据，解得： v ≈ . 0 8453 r . ∴ = 18 30% , 2 十年期投资项目的初期投入100 000 元，随后每年年初需要一笔维持费用： 第 一年3000 元，以后各年以6% 的速度增长。计划收入为：第一年末30,000 元， 以后逐年递减4% ，计算R6 。 i , j 解: 由 = 6% = 4% R − j − i 6 = 30000(1 )5 3000(1 + )5 × . − × . = 30000 0 96 3000 1 06 5 5 . = 20446 60元 3 已知以下投资方式：当前投入7000 元，第二年底投入1000 元；回报为：第一 P . P . 年底4000 元，第三年底5500 元。计算： (0 09) 和 (0 10) 。 P i 解: 净现值 ( ) 为： P i − i ( ) = 7000 + 4000(1 + )−1 − i i 1000(1 + )−2 + 5500(1 + )−3 P . . (0 09) = 75 05元 P . − . (0 10) = 57 85元 北京大学数学科学学院金融数学系第 1 页 版权所有，翻版必究 4 计算满足以下条件的两种收益率的差：当前的100 元加上两年后的108.15 元， 可以在第一年底收回208 元。 解: 设收益率为 i ，其满足： − v − . v 100 + 208 108 15 = 0 2 解得 i . . = 2 03% 或6 03% . 两种收益率的差为4 00% 5 每年初存款，第10 年底余额为1000 元，存款利率4% ，每年的利息收入以4% 的利率进行再投资。给出每年存款金额的表达式。 解: 以第10 年底为比较日，有以下的方程 R R Is ￢ 10 + 4% ( ) = 1000 10p3% 解得 R = 1000 Is ￢ 10 + 4%( ) 10p3% 6 现在10000 元贷款计划在20 年内分年度还清，每年还款1000 元。如果贷款方 可以将每年的还款以年利率5% 进行投资。计算贷款方的实际年收益率。 解: 设年收益率为i ，有 1000 a ￢ v = 10000 20p5% 20 解得 i ≈ . 6 16% 北京大学数学科学学院金融数学系第2 页 版权所有，翻版必究 7 某投资者购买了如下的五年期金融产品： (1) 每年底得到1000 元； (2) 每年的收入可以按年利率4% 投资且当年收回利息。 如果该投资者将每年的利息收入以年利率3% 再投资，实际年收益率为4%。 计算购买价格。 解: 设购买价格为P ，有 P i × i Is ￢ (1 + ) = 10