基于STAR过程的人民币利率与汇率关系变化研究的中期报告.docxVIP

基于STAR过程的人民币利率与汇率关系变化研究的中期报告 尊敬的评委和导师： 本中期报告是关于基于STAR过程的人民币利率与汇率关系变化研究的进展情况。本研究旨在分析中国人民币利率与汇率之间的关系，寻找其影响因素和变化规律，为国际金融市场的参与者提供参考。本中期报告主要包含以下内容： 一、研究背景和意义： 中国作为世界第二大经济体，其货币政策和外汇政策对全球经济具有重要影响。在人民币汇率逐步国际化的背景下，人民币利率和汇率的关系越来越受到关注。本研究旨在利用STAR模型对人民币利率与汇率之间的关系进行分析，探究其变化规律和影响因素，为国际金融市场的参与者提供参考。 二、研究方法： 本研究采用STAR模型，通过对中国人民币利率和汇率的时间序列数据进行建模，探究其变化规律和影响因素。具体方法包括模型的建立、参数估计和模型检验等步骤。 三、研究进展： 本研究已经完成了STAR模型的建立，并对2005年至2021年的数据进行了参数估计。初步结果表明，人民币利率和汇率之间存在非线性关系，可以用两个不同的状态来描述其变化。在低状态下，人民币利率和汇率呈正相关关系；在高状态下，二者呈负相关关系。此外，本研究还发现人民币汇率波动率、贸易顺差和国际原油价格等因素对人民币利率和汇率之间的关系具有重要影响。 四、研究展望： 本研究将继续完善STAR模型的参数估计和模型检验，并进一步探究人民币利率和汇率之间的影响因素和政策选择。此外，本研究还将探索国内货币政策和外汇政策的协调机制，为中国参与国际金融市场提供参考。 感谢各位评委和导师对本研究的关注和支持，期待您们的宝贵意见和建议。