(2.7)--证券投资学 第02章 1.pptVIP

金 融 投 资 学 金 融 投 资 学 * 金融投资学 第二章 权益证券——股票 本章重点： 股票的基本概念及类型 股票投资收益 股利理论及股利政策 第一节 股票概述 股票的概念 股票是有价证券的一种主要形式，它是股份有限公司发行的、用以证明投资者的股东身份和权益，并据以获取股息和红利的凭证。 股票集中体现了股东的基本权力 股东的剩余索取权 股东是风险承担者 股东的剩余控制权 股东是决策者 股票赋予了投资者企业所有者的地位 权力是理解股票的关键词 股票的特征 1．收益性 股息和红利：行使剩余索取权所得的收益。 资本利得：转让权力的收益 。 2．风险性 股东的索取权是剩余索取权。 3．参与性 参与性是指股票持有人有投票权。 绝对控股和相对控股。 4．流动性 流动性是指股票可以自由地进行交易。 5．永久性 股票的有效期和股份公司的存续期间相联系。 股票的分类（一） 按是否记名分类：记名股票与不记名股票 记名股票是将股东姓名或名称记载于股票票面并同时载于公司股东名册的股票。 不记名股票是指在股票票面不记载股东姓名或名称、也不将其载入公司名册的股票。 记名股票的转让必须依照法律和公司章程规定的程序进行。 不记名股票的持有者转让股票，不需要办理过户手续。 不记名股票的流通性能强，比记名股票更加自由、方便，从而成为一种较为普遍的股票形式。 股票的分类（二） 按股权特点分类：普通股与优先股 普通股股票是股份有限公司发行的对股东不加特别限制的股票。 普通股股票是股份有限公司最重要的股票种类。发行量最大，构成了股份有限公司股本的基础，因此，普通股股东是股份有限公司的基本股东。 普通股的基本权力 股份有限公司的经营参与权。 审议和批准公司提交的财务报告、利润分配方案； 选择和任命公司董事会、监事会及其成员； 对公司的合并、分立、解散和清算等重大事项作出决议等。 盈利分配权。 普通股股东在经董事会决定之后，有权要求从公司经营的净利润中分取股息和红利。 剩余资产分配权。 当股份有限公司破产或解散清算时，在公司资产满足了公司债权人清偿权以及优先股股东优先分配剩余资产的请求权后，普通股股东有权参与公司剩余资产的分配。体现了普通股股东的有限责任。 认股优先权。 当股份有限公司为增加公司资本而决定增加发行新的普通股票时，现有的普通股股东有权优先认购，以保持其在公司中的股份权益比例。 剩余控制权 剩余索取权 优先股股票指的是股份有限公司发行的在公司收益和剩余资产分配方面比普通股具有优先权的股票。 优先股的权力特征 优先盈利分配权和剩余资产分配权。 约定的固定股息率。在公司发售优先股时就已确定了今后的股息率，且股息是固定的，不随公司利润的增减而波动。 股票可由公司赎回。 表决权受到限制。一般情况下，优先股股东不能参加公司的经营管理，不享有投票表决权。 优先股的权力特征与债权更接近。 剩余索取权 的优先 剩余控制权 的限制 根据优先股股票所包含的权利的不同，优先股股票可以分为以下不同种类： 累积优先股和非累积优先股 参与分配优先股和不参与分配优先股 股息可调优先股和股息不可调优先股 可赎回优先股和不可赎回优先股 可转换优先股和不可转换优先股 金 融 投 资 学 金 融 投 资 学 *