(49)--8.5.1形态理论：反转形态.pptVIP

第八章 技术分析 第一节 技术分析概述第二节 道氏理论第三节 K线理论第四节 切线理论第五节 形态理论第六节 技术指标理论目录CONTENTS PART 05 形态理论 形态理论是根据价格图表中过去一段时间所走过的轨迹形态，分析、预测股票价格未来变动趋势的一种方法。股票价格运动的基本特点：平衡→打破平衡→新的平衡→再打破平衡→再寻找新的平衡。股票价格的运动过程主要是保持平衡的整理过程和打破平衡的突破过程。归纳起来，在价格形态上表现为反转形态和整理形态两大类型。有时在价格快速运动时，会形成“缺口”形态。一、形态理论概述 反转形态：是指趋势正在发生重要反转的形态，它表示趋势有重要的反转现象。整理形态：是指市场价格经过急升或急跌之后，价格出现横向伸展所形成的各种形态，该形态仅仅是当前趋势的暂时休整，其后的市场运动将与原来的趋势方向一致。二、股票价格形态的基本类型 反转形态的基本特征：事前存在一个主要趋势；重要的趋势线被突破是现行趋势即将反转的第一个信号；形态愈大，价格移动愈大；顶部形态所经历的时间通常短于底部形态；交易量在验证市场向上突破信号的可靠性方面，具有重要的参考价值。三、反转形态 （一）头肩顶（二）头肩底（三）双重顶（四）双重底（五）圆弧形（六） V形和伸延V形（七）岛形常见的反转形态 头肩形是最可靠的反转突破形态之一，分为头肩顶和头肩底。头肩顶是重要的头部反转形态，完成的时间至少要四周以上，形成五次局部的反向运动，即至少应有三个高点和两个低点，包含“左肩-头-右肩-跌破-回抽”五个步骤。（一）头肩顶 2001年6月上证综合指数就是以头肩顶的形态见顶的：2218点为左肩、2245点为顶、2237点为右肩。 头肩顶的形成过程：（1）股价经过长期上升后，成交量大增，此时获利回吐压力亦增加，股价回跌一段，成交量下降，比先前最高价附近的成交量减少许多，左肩形成（A点）；（2）股价回升，突破左肩之顶点，成交量也可能因大换手而创记录，接手股票者恐慌，相继抛售，股价回跌至前一低点水准附近，头部完成（C点）。（3）股价再次上升，已不再出现过去庞大成交量，涨势也不再凶猛，到达头部股价水准前就向下跌，形成右肩（E点）。（4）股价最后第三次下跌时，急速穿过颈线（线2）。再回升时股价仅能达到颈线水准附近，然后成为下跌趋势，反转下跌形态完成。转形态，完成的时间至少要四周以上，形成五次局部的反向运动，即至少应有三个高点和两个低点，包含“左肩-头-右肩-跌破-回抽”五个步骤。头肩顶的判断依据：（1）突破颈线的幅度超过该股市价的3%以上，时间至少两日。（2）从突破点算起，股价将至少要跌到与形态高度相等的距离 头肩底形态正好与头肩顶形态相反，出现在底部，分析方法与头肩顶类似。（二）头肩底 双重顶是形态学中重要的头部形态之一，形状类似于英文字母M，又称为M头。（三）双重顶 M头的形成过程：在上升趋势过程的末期，股价在第一个高点A创新高点之后进行正常的回落，受上升趋势线的支撑，这次回落在B点附近停止。其后继续上升，但是力量不够，上升高度不足，在与A点几乎等高的C点遇到压力，股价向下，这样就形成了A和C两个顶的形状。以B点作平行于A、C连线的平行线，就得到一条非常重要的直线——颈线。A、C连线是趋势线，颈线是与这条趋势线对应的轨道线，在这里起支撑作用。 M头的特征：有两个相同高度的高点（即两个头），并且第二个头部的成交量比第一个头部的成交量有较大的减少； 向下突破颈线支撑，幅度超过该股市价的3%以上，突破后至少两个交易日在颈线下方。向下突破颈线时，成交量不一定放大，日后继续下跌时，成交量会扩大。从突破点算起，股价将至少要跌到与形态高度相等的距离，亦即从顶点到颈线的垂直距离。 双重底是形态分析中最重要的底部形态之一，其形态类似于字母W，因此又称为W底。（四）双重底 双重底的特征分析思路与双重顶相类似，只不过是把双重顶翻转过来而已。 圆弧形又称为碟形、圆形、碗形等。将股价在一段时间内的顶部高点用曲线连起来，得到类似于圆弧的弧线盖在股价之上，称为圆弧顶。将每一个局部的低点连在一起也能得到一条弧线，托在股价之下，称为圆弧底。圆弧形的特征：（1）圆弧形的形成过程比较缓慢，投资者容易麻痹。（2）成交量也是识别圆弧形的重要依据。无论是圆弧顶还是圆弧底，在它们的形成过程中，成交量都是两头多，中间少。越靠近顶或底成交量越少，到达顶或底时成交量达到最少（圆弧底在达到底部时，成交量可能突然大一下，之后恢复正常）。在突破后的一段，都有相当大的成交量。（3）圆弧形完成所花的时间越长，今后反转的力度就越大，可信度越高。（五）圆弧形 圆弧顶圆弧底 V形反转是一种比较特殊的而且很难预测的价格走势。V形反转是在毫无预警讯号情况下，局势骤然反转，股价迅速朝