XXXX研财务管理学第四讲.pptxVIP

第四讲 ;主要内容;参考书目;思 考 题;第一节 融资概述;一融资概念与种类;一融资概念与种类（续）;股权资本与负债资金之区别;债 转 股;实施债权转股权是国务院决定的搞活国有大中型企业实现三年国企脱困的重大举措。2022年9月2日，中国信达资产管理公司与北京建材集团共同签订了北京水泥厂债转股协议书。北京水泥厂也由此成为中国首家债转股试点企业。 北京水泥厂是日产二千吨水泥的国有大型骨干企业，该厂在**建设期间，曾向建设银行贷款5.1亿元人民币，到2022年底本息总额已达9.68亿元。 实施债权转股权后，北京水泥厂2022年就可实现扭亏为盈。自2022年起，每年可实现利润二千万元以上。资产负债率由原来的百分之八十点一下降为百分之三十二点四;一融资概念与种类（续）;一融资概念与种类（续）;一融资概念与种类（续）;二融资管理的目标与原则;三融资决策的权责;《企业内部控制应用指引第6号——资金活动》规定： 企业财会部门负责资金活动的日常管理，参与投融资方案等可行性研究。总会计师或分管会计工作的负责人应当参与投融资决策过程。 以下PPT第15~25页的内容为对该指引筹资部分的解释 ;筹资活动的主要风险及其控制措施;融资法律法规;融资计划编制与审批;融资活动的主要风险;筹资内部控制的 关键控制点控制目标与控制措施;;关键控制点二：融资方案审批 控制目标：选择批准最优融资方案 控制措施： 1. 根据分级授权审批制度，按照规定程序严格审批经过可行性论证的融资方案； 2. 审批中应实行集体审议或联签制度，保证决策的科学性。;关键控制点三：制定融资计划 控制目标：制定切实可行的具体融资计划，科学规划融资活动，保证低成本高效率融资 控制措施： 1. 根据融资方案，结合当时经济金融形势，分析不同融资方式的资金成本，正确选择融资方式和不同方式的融资数量，财务部门或资金管理部门制定具体融资计划； 2. 根据授权审批制度报有关部门批准。 ;关键控制点四：实施融资 控制目标：保证融资活动正确合法有效进行 控制措施： 1. 根据融资计划进行融资； 2. 签订融资协议，明确权利义务??? 3. 按照岗位分离与授权审批制度，各环节和各责任人正确履行审批责任，实施严密的融资程序控制和岗位分离控制； 4. 做好严密的融资记录，发挥会计控制的作用。 ;关键控制点五：融资活动评价与责任追究 控制目标：保证筹集资金的正确有效使用，维护融资信用 控制措施： 1. 促成各部门严格按照确定的用途使用资金 2. 检查，督促各环节严密保管未发行的股票债券 3. 检查，督促正确计提支付利息 4. 加强债务偿还和股利支付环节的管理 5. 评价融资活动过程，追究违规人员责任;融资业务的会计控制;想一想;第二节 股票融资;一股票与股票融资的含义;二股票发行;《公》第七十八条;《公》第七十七条规定： ;《公》第八十一条;公开发行证券，必须符合法律法规规定的条件，并依法报经国务院证券管理机构或者国务院授权的部门核准；未经依法核准，任何单位和个人不得公开发行证券。 有下列情形之一的，为公开发行： 向不特定对象发行证券的； 向特定对象发行证券累计超过二百人的； 法律法规规定的其他发行行为。 ;《证券法》第十三条;发行人财务指标应满足以下要求： ①最近3个会计年度净利润均为正数且累计超过人民币3000万元，净利润以扣除非经常性损益后较低者为计算依据； ②最近3个会计年度经营活动产生的现金流量净额累计超过人民币5000万元；或者最近3个会计年度营业收入累计超过人民币3亿元； ③发行前股本总额不少于人民币3000万元； ④最近1期末无形资产（扣除土地使用权水面养殖权和采矿权等后）占净资产的比例不高于20%； ⑤最近1期末不存在未弥补亏损。 ;《证券法》第十四条;二股票发行（续）;4. 股票发行价格 影响股票发行价格的主要因素 股票发行价格的确定 5. 股票发行成本 直接成本 非正常报酬 抑价成本(underpricing) 绿鞋条款（greenshoes provision）所带来的成本;三股票上市;《公》第五十条规定：;四股票融资的优缺点;配股融资;工商银行配股;工商银行配股（续）;工商银行股票价格;配股融资（续）;第三节 负债融资;一负债融资概述;二长期银行借款;（三）长期借款利率与本金的偿还;3.借款本金的偿还;（四）长期借款融资的优劣分析; 三债券融资;二债券融资（续）;（三）债券发行资格与发行条件 《证券法》第十六条： 公开发行公司债券，应当符合下列条件： 股份的净资产不低于人民币三千万元，有限责任公司的净资产不低于人民币六千万元； 累计债券余额不超过公司净资产的百分之四十； 最近