财务报表与财务分析.pptxVIP

第九章 财务报表与财务分析教学目标：1.理解比例分析2.掌握比率分析（偿债能力、营运能力、盈利能力）3.掌握报表附注分析、基本面分析重点推荐书目：《上市公司虚假会计报表识别技术》刘姝威著经济科学出版社 第一节 财务报表一、财务报表体系 财务报告是企业正式对外揭示或表述财务信息的综合性书面文件,能提供一些相关财务信息，满足不同使用者进行不同经济决策时对财务信息的共同需求。二、资产负债表 反映企业某一特定日期资产、负债和所有者权益及其构成情况的会计报表。主要作用： 1) 反映企业拥有的经济资源及其分布情况； 2)反映企业的资金结构； 3)反映企业的变现能力、财务实力和财务弹性，有助于解释、评价、预测企业的经营绩效、长短期偿债能力以及财务适应能力。资产负债表的局限性： 1)资产和负债的确认和计量都涉及到人为估计、判断，难以做到绝对客观真实。 2)使用的会计程序方法具有很大的选择性，导致不可比。 3)对不同资产项目采用不同计价方法，影响财务信息的相关性。三、利润表反映企业在一定会计期间的经营成果及其分配情况的会计报表。主要作用： 1） 综合反映企业经营的财务成果； 2）有助于考核企业经营者的经营业绩与效率； 3） 有助于分析企业收入、费用和利润之间的消长趋势，发现问题，改善管理； 4）有利于预测企业未来的现金流动，判断其偿债能力。利润表的局限性： 1）只反映已实现利润，而不包括未实现收益，而后者也是报表使用者进行决策的有用信息； 2）财务管理更需要以收付实现制为基础的现金流动信息，但利润与现金流动有很大差距。四、现金流量表反映企业会计期间内经营活动、投资活动和筹资活动等对现金及其等价物产生影响的会计报表。主要作用：1）提供现金流量信息，有助于评价企业的偿债支付以及变现能力；2）提供了当期净利润与现金净流量之间差异的信息，便于报表使用者分析差异产生的原因，评估当期收益的质量；3）有助于评估企业在未来创造有利的净现金流量的能力以及企业向投资者分派利润、对外融资的能力；4）有利于分析本期的现金与非现金投资与筹资活动对企业财务状况的影响；5）有利于评价企业财务弹性。五、财务报表附注 第二节 财务分析一、财务分析的目的目的：对企业财务活动的过程与结果进行研究与评价，帮助投资者、债权人、经理人员、供应商、政府、中介机构以及雇员等优化决策。1.评价企业的偿债能力2.评价企业的资产管理水平3.评价企业的获利能力4.评价企业的发展趋势财务报表分析的步骤：审计报告类型分析会计报表附注分析财务数据和财务指标的静态分析、趋势分析和同业比较公司的基本面分析 现场调查 二、财务分析的基本方法（一）比较分析法1 .实际与计划比 实际执行结果与计划指标比，差异分析，过程中应不断比较、调整，使接近计划目标。2 .与本企业历史比 纵向比较，发现变动趋势。3 .与同类企业比 与同行业平均水平或先进企业横向比较，同行业中水平，存在问题，竞争力，赶超先进。（二）比率分析法 计算同一时日或同一时期相关财务指标的比值，来揭示它们之间的关系及其经济意义，借以反映企业财务状况。三、财务比率分析（一）偿债能力分析短期偿债能力1.流动比率 流动资产-流动负债=营运资金 （绝对数） 流动比率=流动资产/流动负债经验数据 2：12004年流动比率＝652000/326000*100%=200%2005年流动比率＝786800/421200×100％＝186.8％局限性： 1）不同行业不能一概而论 2）无法动态反映企业短期偿债能力，用时点指标反映时期能力，片面。 3）有较强粉饰效应，人为操纵。2.速动比率 流动资产扣除存货等流动性较差的资产后称为速动资产，主要包括现金（即货币资金）、短期投资、应收票据、应收账款等。经验数据 1：12004年速动比率＝（652000－272000－28000）/326000 *100%=107.98%2005年速动比率＝（786800－340000－28400） / 421200×100％＝99.34％3.现金比率现金比率=现金及现金等价物余额/流动负债经验数据 0.5~1之间2004年现金比率＝154000/326000*100%=47.24%2005年现金比率＝192400/421200*100%=45.68%影响变现能力的其他因素（报表之外的影响因素） 可动用的银行贷款指标 准备很快变现的长期资产 偿债能力声誉 未作记录的或有负债 担保责任引起的负债长期偿债能力（投资者、债权人全面了解企业的偿债能力及财务风险） 债务与资产、净资产的关系，有关资本结构1.资产负债率 资产负债率=负债总额/资产总额分析： 债权人角度 企业股东角度 企业经营者2004年度资产负债率＝446000/1226000×100％＝36.38％2005