第六章：收益率曲线的拟合技术.pdfVIP

第六章 收益率曲线的拟合技术 关于利率期限结构的研究，在整个债券投资分析的理论和方法中居于最核心的地位。准确地获得当前市场的利率 期限结构信息，对估计当前利率形势，定价未来现金流，以及债券衍生物的定价和研究都有重要的作用。可以这 样说：如果没有期限结构信息，债券分析师就无从对债券市场和个别品种进行有效研究。 构成利率期限结构的基础是即期利率曲线。通常，即期利率曲线的完整形态和数据是可以准确地通过市场数据中 导出的。这个过程有时候被称为“收益率曲线的提取”（Yield Curve Extraction ）。由于这个“提取”过程的关键 在于能够有效地建立收益率曲线的参数模型，而其