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山东地炼不妨油化并举、就地消化、市场重塑 2018年10月29日，山东省人民政府印发关于加快七大高耗能行业高质量发展的实施方案的通知。在主要目标中提到，地炼行业转型升级目标。力争到2022年，将位于城市人口密集区和炼油能力在300万吨及以下的地炼企业炼油产能进行整合转移；到2025年，将500万吨及以下地炼企业的炼油产能分批分步进行整合转移，全省地炼行业原油加工能力由目前的1.3亿吨/年压减到9000万吨/年左右，成品油（汽煤柴）收率降至40%左右，烯烃、芳烃等基础原料和高端化工新材料保障能力显著提高，基础化工原料（产品）占比达到35%以上的国际先进水平；地炼行业区域集中度进一步提高，炼化一体化、规模集约化程度明显提升，初步形成全系列高端石化产业链，实现由“一油独大”向“油化并举”的转变，行业发展质量和竞争能力明显增强，培育形成具有国际竞争力的大型企业集团和炼化一体的精细化工、绿色化工和化工新材料世界级产业基地。 从针对地炼发展的目标来看，300万吨及以下、500万吨及以下地炼企业成为了两个整合转移的分批次节点。我们认为，山东地炼企业在部分地区的分布密度较大，整合转移属于压缩原油加工能力的工作。 在实施路径和重点工作中，加快地炼行业转型升级。按照“优化重组、减量整合、上大压小、炼化一体”的原则，推进全省500万吨及以下地炼企业炼油产能减量整合，在鲁北高端石化产业基地和省政府公布的炼化产业集中度较高、产能较大的化工园区，建设大型炼化一体化项目，打造高端石化产业和特色产业集群。在环保容量许可的情况下，分期分批实现规模集约化、产业园区化、炼化一体化发展。力争用3-5年时间，按照转型升级目标确定的产能压减比例，推进位于城市人口密集区和炼油能力在300万吨及以下地炼企业优化整合，规划建设3000万吨炼化一体化项目。同时，支持相关龙头企业牵头，按照国际一流水平，再规划建设3000万吨炼化一体化项目，项目建成投产后同步关停该批炼油产能。到2025年，按照转型升级目标确定的产能压减比例，基本完成炼油能力在500万吨及以下地炼企业的优化整合，规划建设适应我省化工产业高端发展需要的2000万吨国际领先水平的炼化一体化项目。形成“油头化尾”一体化产业模式，实现炼油与下游高端石化产品生产的平衡发展。对500万吨以上的地炼企业，强化政策支持，在符合产业园区布局和政策导向的基础上，按照转型升级目标确定的产能压减比例，引导和支持企业自主参与产能置换和整合重组，进一步提高产业集中度和竞争能力。 这一规划为地炼发展转型提供了分阶段发展路径，按照“优化重组、减量整合、上大压小、炼化一体”的原则来看，转移一批，整合一批，上马大炼油配套大炼化的思路非常清晰。其中，两个3000万吨炼化一体化项目、一个2000万吨国际领先水平的炼化一体化项目与300万吨及以下地炼企业优化整合、500万吨及以下地炼企业优化整合相互衔接，这属于“上大压小”的原则要求。 从山东省发布的地炼行业高质量发展方案来看，由“小散”到“大而集中”转型方向比较符合世界炼油行业整体发展方向。从世界炼油发展来看，美国炼油总体规模及市场需求量与中国市场相似。因此，我们找到了美国炼油行业的发展情况作为借鉴，近20年来美国炼油行业呈现出两个突出特征，第一、炼油企业兼并重组活跃，通过保留优质资产，淘汰落后产能；第二，装置大型化、产业集中化、集约化发展趋势明显。同时，美国炼油行业比较注重炼油化工一体化发展，具备炼油和化工两个能力，通过物料互供和公用工程共享，可以节约成本，提高炼厂效益（引自中国石油化工集团公司发展计划部）。此外，从美国炼油行业的发展来看，除去开辟化工板块之外，增加炼油厂复杂系数（尼尔森复杂系数）趋势也较为明显。 在美国之外，我们按照原油对外依存度，找到了日本炼油行业发展的基本情况。随着中国、印度、东南亚炼油产业的快速发展，日本石油产品外销阻力仍在持续增大，这也使得日本炼油行业兼并重组、削减国内产能成为了主要的演化方向。不过，即便如此，在油品出口方面，日本在东南亚市场打拼多年，其所积累的出口渠道及市场开发程度，仍然是中国炼油企业无法企及的。 此外，我们梳理了日本汽柴煤及石脑油收率的数据，其中，汽柴煤油综合收率一般在57%-73%之间；汽柴油综合收率在46%-59%之间；石脑油产量收率在6%-11%之间。我们按照2018年中国炼油加工量及汽柴煤油产量数据，核算出中国同期内汽柴煤油综合收率60.4%左右，汽柴油综合收率在52.5%左右。通过与日本成品油数据相比，中国柴油收率偏大，汽油收率相对偏小，煤油收率基本持平。从日本成品油出口数据来看，成品油出口量约占其成品油产量的25%左右，中国的同期数据为8.9%。我们按照中国的8.9%出口标准核算，日本汽柴煤收率在57%时，将处在产销及出口数据的相对平衡阶段。 目