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CEV模型下具有交易费用的交换期权定价模型的中期报告 本报告旨在介绍在CEV模型下具有交易费用的交换期权定价模型的中期研究进展。该模型假设资产价格遵循常数弹性波动率（CEV）模型，交易费用由定价函数中的函数形式来表示。 在此模型中，我们采用了蒙特卡洛模拟的方法对定价进行了较为初步的研究。通过修改传统的蒙特卡洛模拟算法，我们能够在考虑交易费用的情况下进行模拟。具体来说，我们增加了一个与交易费用相关的调整参数。 定义完该模型后，我们使用实际市场数据来对其进行校准，包括标的资产价格、波动率、利率和交易费用等相关参数。我们使用基于样条函数的方法进行校准并比较模型预测的价格与市场价格的误差。 在实证研究中，我们发现该模型能够较为准确地估计交换期权的价格，并表现出较好的稳定性。由于交易费用的存在，虚实化策略的使用在该模型中变得更加重要。我们对该模型进行了一些高维情况的拓展研究，并对使用四叉树法与选择性放空方案来提高模拟效率进行了试验与比较。 在未来的研究中，我们将进一步优化该模型，并进一步拓展到更具有挑战性的情况，如带有多重障碍的情况。同时，我们会在实证研究中继续进行比较与验证。