企业筹资方式及其优缺点课件.pptxVIP

企业筹资及其优缺点 1 筹资渠道 资金来源的方向和通道: 1、国家财政资金 2、银行信贷资金 3、非银行金融机构资金 4、其他法人资金 5、居民个人资金 6、企业内部资金 7、外商资金 2 3 在上述筹资方式中，第1、2、3是权益资金的筹资方 式，第4、5、6、7、8是负债资金的筹资方式 1、吸收直接投资 3、利用留存收益 5、银行借款 7、商业信用 2、发行股票 4、发行债券 6、租赁筹资 8、杠杆收购 企业筹措资金所采用的具体方式： 筹资方式 4 • (一)吸收投资的种类 • 1、吸收国家投资 • 2、吸收法人投资 • 3、吸收个人投资 5 (二)吸收直接投资的出资方式 •1、现金投资 •2、实物投资 •3、无形资产投资 6 优点 . 增强企业信誉 . 尽快形成生产能力 . 降低财务风险 缺点 . 资金成本较高 . 企业的控制权分散 吸收直接投资的优缺点 7 (一)分类 . 按是否记名：记名、无记名 . 按发行对象和上市地区： A B H N . 按权利和义务：普通股、优先股 . 两者的区别和联系 发行普通股票 8 选举董事会成员和对公司重大事项的表决中进 行投票。 股东参与公司管理的基本方式。 普通股股东的权利 9 普通股股东的权利 4、股票出售或转让权 出售或转让场所：证券市场 5、优先认股权 公司发行新股时，老股东优先购买新股票。 10 发行普通股票 (二)股票发行的目的 (三)股票发行的条件 (四)股票发行的程序 (五)股票发行价格的确定 11 1、普通股筹资的优点： 普通股筹资评价 12 2、普通股筹资的缺点： 普通股筹资评价 13 股票上市对公司的影响 1、有利影响 . 改善财务状况 . 收购 . 评价 . 激励员工 . 知名度 14 股票上市对公司的影响 2、不利影响 . 失去隐私权 . 限制操作的自由度 . 上市费用高 15 . (一)银行借款的种类 . 1、按借款的期限分 . (1)短期借款，指借款期限在1年以内的借款，又称银行流动资金借款 . (2)长期借款，指借款期限在1年以上的借款 . 2、按借款有无担保分 . (1)信用借款，又称信用贷款 . (2)担保借款，又称抵押贷款 . (3)票据借款 . 3、按借款取得的不同来源分 . (1)政策性银行存款 . (2)商业银行贷款 . (3)保险公司贷款 16 银行借款 缺点 . 财务风险高 . 限制条件多 . 筹资数量有限 优点 . 筹资速度快 . 筹资成本低 . 筹资弹性大 银行筹资借款的优缺点 17 发行债券 什么是债券？ 债券是筹资单位为筹集资金而发行的，约定在 一定期限内向债权人还本付息的有价证券。 发行债券的目的？ 筹集大型建设项目的长期资金。 18 债券分类 (一)抵押债券、信用债券 (二)记名债券与不记名债券 (三)固定利率债券和浮动利率债券 (四)可转换债券与不可转换债券 (五)短期债券、中期债券与长期债券 (六)可提前偿还债券、不可提前偿还债券 19 记名债券 记名债券是指在债券的票面上记录债券持有人 姓名或名称，并在发行单位或代理机构进行登 记的债券。 发行者 付息 持有人 转让时 需过户 发行价格高 安 全 20 无记名债券 •指不需在债券的票面上记录持有人姓名或名称， 也不需在发行单位或代理机构登记造册的债券。 可随意转让，不需过户 持券人即为领取利息和本金的权利人 安全性差 转让方便且节省费用 21 债券筹资评价 成本较低 可利用财务杠杆作用 保障股东控制权 财务风险高 限制条件多 筹资数量有限 可能产生财务杠杆副作用 缺点： 优点： 22 . 租赁的种类： 1. 经营租赁 2. 融资租赁 租赁筹资 23 . 融资租赁：是指出租人根据承租人对供货人 的选择，从供货人那里购买租赁物，提供给 承租人使用，承租人支付租金的交易。 实质上，融资租赁相当于分期付款购买。 融资租赁 24 融资租赁的形式： . 直接租赁 . 转租赁 . 杠杆租赁 . 售后回租 25 1.直接租赁 直接租赁： 由出租人在资本市场上筹集资要本，并向 设备供应商支付货款后取得设备，然后直接出租给承 租人的一种租赁方式。 设备租赁 合同 设备买卖 合同 承租人 出租人 供应商 26 售后回租：是将自制或外购的资产出售，然后向买方 租回使用。 特点：使用者、承租人和设备 供应商都是一个“人”。 设备购买者 设备制造者 付租金并继续 使用该设备 付出现金，相当于借款人 (2)设备租赁合同 2、售后回租 取得现金收入 取得租金收入 27 3、杠杆租赁 . 杠杆租赁： 是由出租人本身拿出部分资金，然后加 上贷款