电子行业市场前景及投资研究报告：赋能自动驾驶，国内智驾产业发展.pdf

证券研究报告·行业深度报告 ·电子 电子行业深度报告 赋能自动驾驶，国内智驾产业发展加速 2023 年11 月08 日 增持 （维持） [Table_Tag] [Table_Summary] 投资要点 ◼ 新车智驾与座舱体验升级，国内智驾产业迎来需求拐点： 持续 推进自动驾驶方案升级，2023 年 4 月， 问界M5 智驾版首次搭载 ADS2.0 高阶智能驾驶系统，自新问界 M7 上市后，智驾体验叠加智能 座舱升级受到客户高度认可，推动问界M7 成为爆款车型，9 月17 日至 10 月7 日期间订购车型中智驾方案选装率提升至60%-70% ，消费者对 自动驾驶接受度明显提升，带动其他车企智驾方案选装率上提。消费者 对自动驾驶接受度明显上升，国内智驾产业需求端出现拐点。 行业走势 ◼ 巨头入局智驾方案触发“鲶鱼”效应，车企竞速城市NOA：2023 年9 月， 提出计划 12 月实现城市智驾NCA 开通至全国，特斯拉FSD 电子 沪深300 15% 计划加速进入中国市场，两大巨头智驾方案加速落地触发“鲶鱼”效应， 13% 11% 各大车企也竞相加速高阶智驾方案落地：理想汽车计划到 12 月将NOA 9% 7% 覆盖全国 100 个城市，智己汽车则计划其城市NOA 方案将于2024 年 5% 3% 1% 覆盖全国 100+城市……城市NOA 相较于高速NOA 交通道路复杂程度 -1% -3% 呈倍数级增长，对自动驾驶软硬件要求程度更高，城市NOA 的普及意 -5% -7% -9% 味着汽车能够在更复杂的环境中自主驾驶，标志着汽车智能驾驶真正从 2022/11/8 2023/3/9 2023/7/8 2023/11/6 高阶辅助驾驶逐步迈向自动驾驶。 ◼ “轻地图重感知”城市NOA 加速落地，自动驾驶硬件迎放量机遇：城 相关研究 市NOA 即将步入规模量产期，受限于高精地图本身覆盖度、成本和更 《库存去化与AI PC 浪潮加速 新频次等问题，“轻地图重感知”自动驾驶方案成为众多车企主流选择， PC 行业复苏 PC 份额提升 “重感知”技术路线驱动下，激光 、高像素车载摄像头、4D 毫米波 等传感器快速上车应用：1 ）车载摄像头量价齐升：自动驾驶升级 趋势明显》 推动车载摄像头单车装载量逐步提升，同时为满足更高等级自动驾驶需 2023-10-29 求，车载摄像头像素提升带动车载摄像头价值量。2 ）激光 加速上 《消费电子布局正当时，关注需 车：纯视觉感知方案在特殊场景下仍存风险，且对算力、数据训练量存