20231108-方正证券-银行业3Q23业绩综述：息差承压业绩分化，资产质量保持稳健.pdfVIP

证券研究报告 | 证券 Ⅱ | 2023年11月8 日 金融团队 •行业深度报告 银行3Q23业绩综述：息差承压业绩分化，资产质量保持稳健 分析师 许旖珊 登记编号：S1220523100003 核心观点 一、业绩概览：营收整体承压，净利润保持增长，拨备释放利润，资产质量稳健。 ✓ 9M23上市银行营业收入4.33万亿元/yoy-0.81%，归母净利润1.64万亿元/yoy+2.62%；3Q23银行板块合计营业收入1.38万亿元/yoy-4.98%， 合计归母净利润5,477亿元/yoy+1.10%。三季度行业整体营收承压，净利润保持增长，资产质量依旧稳健，高拨备反哺利润支撑增长。 ✓ 息差继续承压，中收下滑。主营收入拆分如下：1）3Q23利息净收入yoy-3.30%，主因由于息差持续承压导致收入下降；2）3Q23 手续费及 佣金净收入yoy-9.94%，投资理财方面由于资本市场波动，居民避险情绪延续，高费率理财、基金产品销售下滑；银保渠道降费导致减少对 中收的贡献，其他非息收入下滑主要是因为三季度债市表现偏弱以及汇率短期波动所致。 二、优秀区域城农商行业绩延续高增长，行业利好因素持续加码。 ✓ 3Q23银行业绩表现继续分化，优质区域城农商行净利润增速延续 。9M23城/农商行归母净利yoy分别