公司理财知识点总结.docxVIP

公司理财导论 企业组织形态：单一业主制、合伙制、股份公司〔所有权和治理相不离、相对轻易转让所有权、对企业债务负有限责任，使企业融资更加轻易。企业寿命不受限制，但双重课税〕 财务治理的目标：为了使现有股票的每股当前价值最大化。或使现有所有者权益的市场价值最大化。 股东与治理层之间的关系成为代理关系。代理本钞票是股东与治理层之间的利益冲突的本钞票。分直截了当和间接。 公司理财包括三个领域：资本预算、资本结构、营运资本治理 第二章． 用负债成为“财务杠杆〞。 2.净利润与现金股利的差额确实是根基新增的留存收益。 3.来自资产的现金流量=经营现金流量〔OCF〕-净营运资本变动-资本性支出 4.OCF=EBIT+折旧-税 5.净资本性支出=期末固定资产净值-期初固定资产净值+折旧 6.流向债权人的现金流量=利息支出-新的借款净额 7.流向股东的现金流量=派发的股利-新筹集的净权益 第三章 1.现金来源：应付账款的增加、一般股本的增加、留存收益增加 现金运用：应收账款增加、存货增加、应付票据的减少、长期负债的减少 2.报表的标准化：同比报表、同基年度财报 3.ROE=边际利润〔经营效率〕X总资产周转率〔资产使用效率〕X权益乘数〔财务杠杆〕 4.为何评价财务报表： 内部：业绩评价。外部：评价需求商、短期和长期债权人和潜在投资者、信用评级机构。 第四章． 1.制定财务方案的过程的两个维度：方案跨度