国开泰富资管-国开东方1号专项资产管理计划.pptxVIP

国开泰富资管- 国开东方1号专项资产管理计划 国开泰富资产管理有限公司 1. 国开东方北京市丰台区西山湖自住房销售回款； 2.北京市土地整理储备中心丰台区分中心对国开东方进行土地一级开发的成本返还 。 预计2017年2月返还额24.79亿元 ，2017年3月返还额32.21亿元。 3.东方实业集团向东方集团出具股东决议 ，将定向增发资金用于国开东方项目的资金 周转。 1.投资标的股权价值19.6亿 ，覆盖率163.2%； 2. 国开东方对投资标的到期回购； 3.上市公司东方集团[600811]的母公司东方集团实业股份有限公司为本项目提供担保。 国开泰富资管- 国开东方1号专项资产管理计划 100万-300万 ，8.7%； 300万以上 ，9.2%. 12亿（本次募集8亿元优先级资金 ， 国开东方认购4亿元劣后级资金 。） 半年付息 ， 到期还本。 1+1年（满一年可提前结束） 受让国开东方所持有的北京国开国寿城镇发展投资企业19.6亿的股权。 一 、基本要素 — — 列表分析 还款来源 风控措施 项目名称 预期年化 收益率 资管规模 收益分配 计划期限 资金用途 二 、基本要素 — — 交易结构 3 北京青龙湖国际文化会都项目是丰台区发展战略的重要支撑 。北京市丰台 区政府于2012年向国开金融有限责任公司（以下简称“ 国开金融 ”）推荐了 青龙湖国际文化会都项目（以下简称“青龙湖项目 ”）， 国开金融于2012年 10月通过了内部审议 ， 开展青龙湖项目的实施工作 。 国开金融与东方集团开 展合作 ， 成立了国开东方城镇发展投资有限公司（以下简称“ 国开东方 ”）， 注册资本40亿元 ， 共同实施青龙湖项目。 目前青龙湖B地块一级开发整理已经完成 ， C地块一级开发整理仍在进行中， 预计2015年即可完成 ， 2016年上半年可上市交易 ， 还款来源可获得有力的保 障 。土地回购方北京市土地整理储备中心隶属北京市政府 ， 有财政资金支撑 ， 具有良好的公信力。 三 、 基本要素 — — 项目背景 4 投资标的： 国开东方持有的北京国开国寿城镇发展投资企业（有限合伙企 业） 19.6亿的股权收益权。 北京国开国寿城镇发展投资企业（有限合伙）（简称： 国开国寿基金） 设 立于2014年4月 ， 是由国开东方城镇发展投资有限公司（简称： 国开东方） 与 中国人寿保险（集团） 公司（简称： 中国人寿）共同出资组建的城镇化发展基 金 。 国开国寿基金专门从事对北京青龙湖国际文化会都项目(简称 国都项目) 进行投资。 目前的合伙人为国开东方城镇发展投资有限公司(50%) 、 中国人寿保险 （集团） 公司（40%） 、 中国人寿财产保险股份有限公司（9%） 、 国开东方 （北京） 企业管理有限公司（1%） 。 国开国寿基金总规模为100亿元人民币 ， 目前到位40亿元 。截至2015年9月30日 ， 资产总计40.6亿元。 三 、 基本要素 — — 投资标的 5 国开东方由国开金融下属基金 、东方集团子公司等共同投资设立 。 2014 年底总资产89.07亿。 融资主体国开东方城镇发展投资有限公司为国家开发银行北京分行客户， 主要业务为对位于丰台区王佐镇附近地块 ， 北京青龙湖国际文化会都项目的 土地开发 ， 包括A（主要为酒店和公寓） 、B（ 一级开发的拆迁整理） 、C （一级开发整理） 等 ， 到期由政府对国开东方进行返还 。预计B 、C地块将分 别于2016年12月和年10月实现完成土地整理和征地 ， 拟于2016年12 月和 2017年1月政府进行招拍挂 ， 政府对土地一级整理进行成本返还 ， 总返还金 额为60亿元。 三 、 基本要素 — — 融资主体- 国开东方城镇发展投资有限公司 6 作为项目公司 ， 国开东方及其子公司的资产大都围绕青龙湖文化会都开发项目。 房地产行业的特点是项目周期长 ， 建设阶段成本高 ， 目前该项目尚未投产 ， 利润及 现金流为负属于正常情况 。随着项目推进 ， B 、C地块以及整理完毕将获得政府成 本和收益补偿 ， 同时公司已规划后期二级开发 ， 届时将有大量现金流入。 7 三 、 基本要素 — — 融资主体- 国开东方财务状况 东方集团实业股份有限公司（以下简称“ 东方实业 ”） 东方集团股份有限公司成立于1992年 ， 目前主要投资和经营的产业有： 银行、 证券等金融产业 、现代农业 、港口交通产业 、新型城镇化开发产业 、信息产业 ， 是一家大型投资控股型企业集团。 东方实业是东方集团股份有限公司（600811） 的控股股东 ， 同时也是中国民生 银行股份有限公司 、 中国民族证券有限责任公司 、锦州港