公司上市的财务要求.pdf

公司上市是一项复杂的系统工程，需要在各个方面满足上市的规范要 求，而财务问题往往直接关系功败垂成。针对企业上市过程中财务应当 注意的有关问题： 一、持续盈利能力 能够持续盈利是企业发行上市的一项基本要求，可从以下方面来判断企 业的持续盈利能力。 从财务会计信息来看，盈利能力主要体现在收入的结构组成及增减 变动、毛利率的构成及各期增减、利润来源的连续性和稳定性等三个方 面。 从公司自身经营来看，决定企业持续盈利能力的内部因素——核心业 务、核心技术、主要产品以及其主要产品的用途和原料供应等方面。 从公司经营所处环境来看，决定企业持续盈利能力的外部因素 ——所处行业环境、行业中所处地位、市场空间、公司的竞争特点及 产品的销售情况、主要消费群体等方面。 公司的商业模式是否适应市场环境，是否具有可复制性，这些决定 了企业的扩张能力和快速成长的空间。 公司的盈利质量，包括营业收入或净利润对关联方是否存在重大依 赖，盈利是否主要依赖税收优惠、政府补助等非经常性损益，客户和供 应商的集中度如何，是否对重大客户和供应商存在重大依赖性。 二 、收入 营业收入是利润表的重要科 目，反映了公司创造利润和现金流量的 能力。在主板及创业板上市管理办法规定的发行条件中，均有营业收入 的指标要求。 按照会计准则的规定，判断公司能否确认收入的一个核心原则是 商品所有权上的主要风险和报酬是否转移给购货方，这就需要结合公 司的销售模式、渠道以及收款方式进行确定。 销售循环的内控制度是否健全，流程是否规范，单据流、资金流、 货物流是否清晰可验证。这些是确认收入真实性、完整性的重要依据， 也是上市审计中对收入的关注重点。 销售合同的验收标准、付款条件、退货、后续服务及附加条款。同时还 须关注商品运输方式。 收入的完整性，即所有收入是否均开票入账，对大量现金收入的情况， 是否有专门内部控制进行管理。对于零售企业等大量收入现金的企业， 更须引起重点关注。 现金折扣、商业折扣、销售折让等政策。根据会计准则规定，发生的现 金折扣，应当按照扣除现金折扣前的金额确定销售商品收入金额，现金 折扣在实际发生时计入财务费用；发生的商业折扣，应当按照扣除商业 折扣后的金额确定销售商品收入金额；发生的销售折让，企业应分别不 同情况进行处理。 关注销售的季节性，产品的销售区域和对象，企业的行业地位及竞争对 手，结合行业变化、新客户开发、新产品研发等情况，确定各期收入波 动趋势是否与行业淡旺季一致，收入的变动与行业发展趋势是否一致， 是否符合市场同期的变化情况。 企业的销售网络情况及主要经销商的资金实力，所经销产品对外销售和 回款等情况，企业的营业收入与应收账款及销售商品、提供劳务收到的 现金的增长关系。 三 、成本费用 成本费用直接影响企业的毛利率和利润，影响企业的规范、合规性和盈 利能力。首先应关注企业的成本核算方法是否规范，核算政策是否一 致。拟改制上市的企业，往往成本核算较为混乱。对历史遗留问题，一 般可采取如下方法处理：对存货采用实地盘点核实数量，用最近购进存 货的单价或市场价作为原材料、低值易耗品和包装物等的单价，参考企 业的历史成本，结合技术人员的测算作为产成品、在产品、半成品的估 计单价。问题解决之后，应立即着手建立健全存货与成本内部控制体系 以及成本核算体系。 费用方面，应关注企业的费用报销流程是否规范，相关管理制度是否健 全，票据取得是否合法，有无税务风险。对于成本费用的结构和趋势的 波动，应有合理的解释。 在材料采购方面，应关注原材料采购模式，供应商管理制度等相关内部 控制制度是否健全，价格形成机制是否规范，采购发票是否规范， 四、税务 税务问题是企业改制上市过程中的重点问题。在税务方面，中国证监会 颁布的主板和创业板发行上市管理办法均规定：发行人依法纳税，各项 税收优惠符合相关法律法规的规定，发行人的经营成果对税收优惠不存 在重大依赖。 企业执行的税种、税率应合法合规。对于税收优惠，应首先关注其合法 性，税收优惠是否属于地方性政策且与国家规定不符，税收优惠有没有 正式的批准文件。对于税收优惠属于地方性政策且与国家规定不一致的 情况，根据证监会保荐代表人培训提供的审核政策说明，寻找不同解决 办法。纳税申报是否及时，是否完整纳税，避税行为是否规范，是否因 纳税问题受到税收征管部门的处罚。 五、资产质量 企业资产质量良好，资产负债结构合理是企业上市的一项要求。其主要 关注点如下： 应收账款余额、账龄时长、同期收入相比增长是否过大。 存货