不同技術指標投資策略在台指期貨市場之績效實證.pdfVIP

不同技雀亍指檄投资策略

在台指期:K市埸之^效

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M5S

研究勤檄

O由於外资?勇谨台湾，台湾市埸容易受到阈除

局势波勤，因此台湾期货交易所在1997年7月

21日推出了台指期货，后襄投资人合法的避陂

管道。

O台指期^探用保瞪金交易,只需津彳蒲合系里1

值不到io%的保1登金，同矜tsf旱趣高，也成

篇投资人常用来投檄的金融商品。

o如果判Bf正硅，在短期可掩得趣大的幸艮酬，

但是像博奕般贸然迤埸，很可能曾因扁保i

金追缴不足，出埸。

研究目的

O有^^的交易员曾有一套自己的操作法郎」。

但在分秒必争的期货市埸中，谩於^亲隹的策

略很可能受到交易员的直受舆情感的影警而

崖生遽疑、^判的情形。

O现今的^^科技日趣装逵，程式交易是近十

年来新典崛起的交易方式，落助交易员排除

交易可能羟生的恐T瞿典食婪等心理因素，?咸

少人焉因素所可能带来的失言吴以减少ti失。

技循亍分析的基本假福殳

技彳商分析的假标殳舆其用如下：

O股票的供余合典需求符决定其市埸僵格。

O供余合典需求的力量是受到一切理性舆非理性

的囱素的麦配°

oi券僵格在短期^或有方向不明硅的上下波

勤，但是在某段晨畤^内，i券僵格波勤仍

朝某彳固趣势移勤。

O超15的改建是由供余合典需求的力量醇燮所致。

o瓢i制可槿因素使供余合典需求崖生傅燮，此槿

傅燮最接都符反）!在^型典圈形上。

O某些型憨舆趣势符曾一再出琨。

研究工具TradeStation的麓介

OTradestation不但提供多槿程式交易所需的I8

表功能，加且具自行^^的程式褊M吾言，

能多能襄使用者自行褊本甘所需要的程式策略。

oTradestation程式交易系统是由三彳固子程式所

系且成的，依照^^的功能不同，分别焉

oGlobalServer

oEasyLanguagePowerEditor

oTradeStation

•••J((M势交易系统

OJ嗔势交易系统，主要的交易瞿免念扁跟随

著格的趣势方向交易,不格的

底部舆高黑占，技彼亍指檄只要察格有

明II的方向燮化，便随著趣势同一彳固方

向下军。

O通常使用快慢作扁察^方向的型即。

富短^指檄往上突破:指檄日寺，表示

目前的^格不断的上涨中；富短^指檄

跌破^^指檄日寺，表示目前的^格正不

断的下跌中。

J((M势交易系统

•J嗔势交易系统

oMAC

oMAC（典零交叉）

oDMI超向指才票

oMA移勤平均

oEMA指数平滑均^

oMTM勤量指襟

oOBV能量潮

oAverageVolume平均交易量

oRSI（交叉法）相封强弱指才票

oTOWER（滤嘴法塔^

oTOWERS塔^

oCMO（交叉法）勤量震遢指才票

oQstick量化

逆势交易系统

O逆势交易主要的SI念焉利用技循亍指不票m殳的

黄超显舆^超显，估IH1格可能已到蓬高黠

或底部。

常指檄值到^^超显日寺，技循亍指檄I•忍焉僵格

已出现超^且谩熟现象，此日寺｛1格已接近高

黑占，H测近期僵格鹰卷亥曾出现趣势傅弱的情

S，因此技循亍指檄策略曾出现空军信虢。

富技循亍指才票到逵^超is日寺,技循亍指檄i•忍焉僵

格已出现超^且谩於低估的现象，此日寺僵格

已接近底部，H测近期符曾出现超势醇强的

情况，因此技循亍指檄策略曾出现多军信虢。

逆势交易系统

逆势交易系统

OKD