影子银行系统的法律监管问题.docx

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摘要

目前我国的影子银行存在着丰富的表现种类，然而最多见的始终不外乎地下钱庄以及私募基金之类的方式。尽管影子银行可以通过各样的方式存在，但是我们无法否认所有的形式均存在着部分相同的金融风险。通常影子银行不外乎凭借着短期融资再向长期投资方向发展，但是它们具备的长期资产想要短时间内变现可以说非常困难。一旦出现了无法预期的情况，则存在着出现流动性欠缺的风险，从而导致了“挤兑”现象。尤其对于影子银行来说，其没有充足的自由资本，因此不得不通过高杠杆运作来期望获取尽可能多的利润，则导致了潜在信用风险不断加强。所以，目前金融界关注研究的重点之一，便是如何对影子银行开展有效的监管。该方面的研究课题无论在国内还是国外，无论发展中国家还是发达国家，甚至于对于世界范围内的金融业而言，其重要性无疑都是举足轻重的。

在国内，影子银行系统可能造成的负面影响基本出现于地下钱庄以及民间借贷之上，这两者存在着紧密的联系，不仅扮演了地下信用中介的成分，它们的业务范围涵盖了外汇买卖、高利贷以及投融资之类的各方面，威胁到了监管秩序，而且给实体经济带来了不可想象的威胁，以至于造成危害国民经济的健康以及可持续发展的后果。

我国的影子银行系统存在的问题，归根究底是由于深层次的冲突。在货币宽松的情况下，绝大多数公司可以通过正规渠道来获取资金，但是影子银行却主要充当着各种违规资金的洗钱通道，举个例子，像非法所得资金、贪污受贿资金以及国外热钱之类的违规资金，上述资金基本用于提供给无法满足银行贷款条件的这一部分借款人。而这些人由于存在着急切的资金需求，不得不通过所能获取的渠道进行高利率贷款的借入。同时，由于国内现有的影子银行系统无法具备充分的规模以及气候，单个借款人无法了解全部的贷款人，因而无法对整体的金融系统产生影响。事实上，例如地下钱庄这样的信用中介机构就在这其中扮演着桥梁的角色，促使借款人与其并不认识的贷款人达成借贷关系。因为借款人并不能保证具备充分的偿债能力，所以民间贷款者在为上述借款人提供资金的时候就不可避免承担了更大的信用风险，按照风险决定收益的原则，提供的借款利率就一定会显著地提高。实际情况是，该类民间借贷的利率可以说高得出乎意料。

另外，根据过去的情况而言，民间借贷市场规模的发展、高利贷利率的疯狂上涨，几乎同步于国家每次银根收紧的时间窗口，从而可以发现政策的稳定性很大程度上影响了资金需求的缺口。当处于银根收紧的时候，借款人哪怕满足了银行的贷款要求，并不一定就可以成功申请到银行贷款。同时可以成功获取银行贷款的借款人同样无法保证永远不存在资金短缺的现象，因此当其出现资金缺口的紧急情况下，还是避免不了从地下钱庄市场进行筹款。另外，存在一些借款人受到了市场的高利率的诱惑，无法保持理智，在本身的实体经营里面分出部分资金，以委托贷款人的身份把这些资金放进影子银行体系里面，其目的就是想要获取可观的利息回报。如此的高利率显著跨越了实体经济的盈利能力，当资金规模的发展以及时间增加的时候，利息甚至呈现几何级数的上涨，以至于最终导致破坏了实体经济的后果，实体经济同时不可避免遭受到资金链断裂的危险，最终对我国的金融市场产生严重的破坏，同时威胁到了国民经济的健康以及可持续发展。

金融属于目前经济发展的中心，影子银行不仅仅促进了金融市场的发展，而且存在着无法忽视的巨大风险，所以，重视对其的监管可以说非常关键，这就需要我们具备全局观以及历史观。首先，尽快构建“金融哲学”，将对金融的研究上升至哲学的层面、历史的层面，应当基于理论顶层将创新方向导向规范；其次应当基于战略立场上来构建全面的监管系统，在“一行三会”之外成立一个协调机构同时承担着国内外的情报搜集工作，或挂靠在国家安全委员会；最后，明确全面充分的法律法规，基于立法的角度进行查漏补缺。

尽管影子银行存在着它自身有利于金融发展的一面，然而国内的金融业同时具备维护社会安全稳定以及促进民生发展之类的各种社会责任，因此必须要谨慎对之。故基于理论层面来确保积极的金融创新，其判断创新的标准应当是根据其能不能满足国家以及人民的利益以及能不能促进生产力的发展，这属于现如今理论界需要重点开展的研究项目。我们不仅应当创造一个新思想、新观点、新事物大量出现的宽松环境，而且应当在不断出现的假理里面逐一分析明辨出真理，去伪存真，拒绝受到新生事物的表象的迷惑。

本文在相关背景下，梳理了国内外关于影子银行系统法律监管的研究，并在宏观阐述了我国影子银行系统发展历程的基础上，结合“厦门融典”案例和温州“跑跑潮”事件，论述了影子银行系统巨大的风险以及一系列社会问题，随后总结了我国影子银行系统缺乏统一体系、影子银行机构的监管缺失、监管资源不匹配以及金融监管不透明等问题，最后提出几点解决对策，以期对解决我国影子银行系统的法律监管现状有所裨