第七章融资租赁公司经营与风险防范.pdfVIP

第七章融资租赁

公司经营与风险

防范

第七章融资租赁公司经营与风险防范

u第一节融资租赁公司的资金来源

u第二节融资租赁的信用风险与防范

u第三节融资租赁保险

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第一节融资租赁公司的资金来源

u一、自有资金

u二、借入资金

u三、借入资金的创新

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u一、自有资金

（一）股本金

1.股本金额的规定

2.股本在经营中的意义

(1)自有资金可以提高项目的抗风险能力

(2)自有资金决定了融资租赁公司对项目的关心程度，

能够有效降低“道德风险”

（3）自有资金体现了融资租赁公司对租赁项目的承诺和

对未来项目发展前景的信心

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u一、自有资金

（二）留存收益

1.定义：租赁公司在经营过程中创造的保留在公司内部的

利润

2.留存收益在经营中的意义

(1)不需要对外支付利息和股利，不会减少企业的现金流量

(2)是规模较小的租赁公司资金来源的最佳选择

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u二、借入资金

（一）商业银行贷款——重要融资来源

1.信用贷款：没有任何租赁资产作为抵押和担保的贷款

2.质押贷款和抵押贷款：是以租赁设备作为抵押担保品，以

此来获得数额较大的贷款。质押和抵押的本质区别在于前者一般

需要转移设备的占有权，后者不需要。

3.保证贷款：凭借保证人的信用即可获得贷款

4.选择贷款银行时考虑的因素：（1）银行规模（2）银行经

验（3）借款人与贷款银行的联系

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u二、借入资金

（二）债券融资

1.债券融资的意义：

（1）便于为租赁项目筹措大量资金

（2）可以获得较长期限的资金

（3）与银行贷款相比受到的限制更少

2.债券融资存在的问题

债券到期时租赁公司的现金流压力非常大，而租赁公司

收取租金是阶段性的，因此就会出现债券兑现要求与资金流

不匹配的问题，甚至可能引发租赁公司的破产危机。

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u二、借入资金

（三）同业拆借

同业拆借是各类金融机构之间调头寸的业务

（四）信托资金

信托资金是金融租赁公司既不承担资金风险也不享有

资金收益的资金来源。

意义：尽管只能取得服务报酬却可以不受资本充足率

的限制而扩大自己的市场占有份额，从而提高自己的知名

度。

（五）国际融资

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u三、借入资金的创新

（一）创新方式

融资租赁公司可以将缺乏流动性的出租设备委托给信托公

司，由信托公司将设备作为还款的基础资产，发行融资证券，

进行再融资，即使租赁资产证券化。

（二）租赁资产证券化的流程

承租人信托投资人

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