证券企业数字化转型及其绩效研究--以华泰证券为例.pdf

摘要

摘要

近年来，随着券商行业同质化竞争加剧，国内券商佣金率的不断下滑，加之2016年

以后股市行情一路下跌，券商代理买卖证券业务收入迅速萎缩。因此证券行业亟需寻求

新的经营模式结束“靠天吃饭”的行业现状。2017年以来，习近平总书记在30多个场

合公开倡导推动全球数字化发展，党的十九大报告正式提出建设数字中国的战略构想，

大力支持数字技术与实体经济深度融合。社会的进步、发展的需要、政策的支持与技术

的革新为证券企业转型提供了新的思路，数字化转型已成为券商的战略重点。然而证券

行业目前数字化转型的结果却是喜忧参半。除了小部分成功先行者之外，许多券商为了

赶超行业一流竞争对手，需要在人才、科技等方面进行大量前期投入，而受制于组织、

能力与文化等一系列因素，这些举措的落地执行并不理想。本文主要运用文献研究法、

案例分析法、比较研究法对华泰证券数字化转型进行研究分析，通过研究数字化转型对

华泰证券的作用及其对绩效的影响路径以期能够为更多证券企业进行数字化转型提供

参考。本文通过研究发现：华泰证券从生态导向型数字化转型战略出发，在资源投入、

架构调整、文化建设及平台开发四个方面进行布局，沿着用户数字化，关键业务数据化

及关键合作网络化三条路径进行细化，形成全方位的数字化转型商业模式。

本文基于其转型动因及数字化转型的战略布局，深挖转型实施路径，并使用熵权法

与BP神经网络相结合的方式构建证券的行业绩效评价模型仿真输出华泰证券数字化转

型效果，并结合定性分析对仿真结果进行分析，归纳券商企业数字化转型中的关键，以

期为其他证券公司在数字化转型方面提供可借鉴之处。通过对华泰证券数字化转型的布

局、路径及成果进行分析总结，本文提出研究结论和启示。本文研究结论如下：（1）华

泰证券数字化转型是内亟需外促进共同作用的结果；（2）华泰证券从资源、平台、架构

及文化四个方面进行数字化转型布局；（3）华泰证券通过对用户、业务及网络进行数字

化转型实现对企业绩效的积极影响；（4）BP神经网络模型对证券企业数字化转型绩效

评价效果良好。本文研究启示如下：（1）数字化转型可以通过赋能客户，降低企业销售

成本：主要包括移动端平台吸引客户，打造获客渠道，形成规模优势，实现降本增效；

大数据分析刻画客户画像，挖掘顾客需求，方便投顾进行精准营销，形成以客户为中心

的服务体系。（2）数字化转型可以通过业务重塑，实现业务多元化发展：借力数字化转

型，完善财富管理业务，实现多元化业务布局，降低对传统经纪业务的依赖，增强抗风

险能力；打造融资融券交易平台，撮合融资融券交易双方交易，增强企业投资交易业务、

融资融券业务及贸易销售的竞争力；借助大数据平台，完善合规管理体系，保证企业资

II

金流动性安全。（3）数字化转型可以推动企业内外部合作网络化，充分发挥协同效应：

通过构建创新社区，实施全方位数字化人才培养体系，激发企业创新能力；同时收购金

融科技公司，引入战略投资者，与多企业合作开发金融科技前沿项目，充分发挥协同作

用，突破发展瓶颈，提高企业核心竞争力与成长能力。

关键词：数字化转型；绩效分析；证券企业

III

Abstract

Abstract

Inrecentyears,withtheintensificationofhomogeneouscompetitioninthebrokerage

industry,thecommissionratesofdomesticbrokeragefirmshavebeendeclining,coupledwith

thedeclineinthestockmarketafter2016,theincomefrombrokeragefirmsagencysecurities

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