A股市场大盘股与小盘股周历效应研究.docxVIP

摘要

周历效应是指一周中某一交易日的平均收益率与其他交易日的收益率有显著差异的市场现象，也是行为金融学所研究的市场异象中备受关注的一种。

本文以A股市场为研究对象，选取沪深300指数和中证小盘500指数每日收盘价作为样本数据，对我国股市周历效应进行实证检验，样本区间为2009年8月4日至2019年1月31日。以沪深300指数作为大盘股代表，中证500指数作为小盘股代表，建立线性回归模型，将总样本按牛熊市分为五个子区间分别对两种指数的周历效应进行检验，研究周历效应在不同股票指数和不同市场行情中的表现，以及周历效应随时间发展的变化。

结果表明，在样本时间段内，我国股市存在较为显著的周历效应，但随着