计算机行业鸿蒙操作系统报告暨华为系列深度报告-申万宏源.pdfVIP

华为鸿蒙：万物互联，星辰大海

鸿蒙操作系统报告暨华为系列深度报告之十一

证券分析师：黄忠煌A0230519110001、李国盛A0230521080003、杨海晏

A02305180703王珂A0230521120002、屠亦婷A0230512080003、林起贤

A0230519060002、刘洋A0230513050006

联系人：黄忠煌huangzh@

2023.12.26

投资案件

结论和投资分析意见

•原生鸿蒙HarmonyOSNEXT即将推出，建议重视华为软件外包商及软件合作伙伴。

原因及逻辑

•鸿蒙凭借其微内核、分布式、跨指令集跨设备协同等多项创新技术特性，已在手机、平板、

穿戴设备、IoT设备、智能汽车等多终端流畅应用，并为用户提供高效便捷的使用体验。华为

手机回归，以及HarmonyOSNEXT系统等的发布，将会带动鸿蒙（含开源鸿蒙）在智能终端

中的渗透率继续提升。

•原生鸿蒙系统推出前中后期，华为软件外包商、开源鸿蒙合作伙伴乃至鸿蒙APP开发者均有

望受益。

有别于大众的认识

•市场认为，原生的HarmonyOSNEXT系统推出，受益者主要为前期软件APP迁移阶段的参与

者，例如APP大厂、软件外包厂商等，且为一次性增量市场，持续性较弱。

•我们认为，原生的HarmonyOSNEXT系统推出前期，以软件外包商受益为主，正式版OS推

出后，鸿蒙应用开发者有望通过广告、消费场景引流抽成等多方式获利，鸿蒙教培市场也将

迎来繁荣，过往Java培训需求有望转向鸿蒙，因此鸿蒙带动的是IT开发和应用整体结构的变

革，市场规模更大且具备持续性。

风险提示：行业竞争加剧风险；市场拓展不及预期；下游行业数字化转型进程放缓。

2

主要内容

1.鸿蒙：万物互联操作系统

2.HarmonyOSNEXT：原生鸿蒙渐近

3.OpenHarmony：智能终端的星辰大海

4.投资思路及标的梳理

5.风险提示

3

1.1鸿蒙：手机为基，泛在物联

鸿蒙是一款面向智能终端的万物互联操作系统。

HarmonyOS为华为终端鸿蒙智能设备OS，应用在华为品牌的手机、手表及汽车等终端上，华为主导开发

分布式软总线、分布式数据管可跨设备协同增加AI大模型能力、加删除AOSP，完全

HarmonyOS1.0面向开发者提供手机理、分布式安全，稳定性、性能提升，入AI助手小艺、方舟图不兼容安卓

版本形引擎、提升人机交互

率先部署在智慧屏上，大屏、手表、手机、汽车显示器、打印机、墨水屏、体验HarmonyOS

尚未搭载手机系统HarmonyOS2.0HarmonyOS2.0座舱、智能眼镜NEXT开发者预览

BetaHarmonyOS4.0版

Harmo