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我国投资者情绪与股票收益关系的协整分析的开题报告

一、研究背景和意义

随着我国股票市场的发展，投资者情绪在股票市场中的作用越来越受到重视。投资者情绪与股票收益之间的关系一直是学术界和投资界关注的焦点问题。研究发现，投资者情绪的变化可以影响投资者的投资决策，从而影响股票市场的价格波动。因此，研究投资者情绪与股票收益之间的关系对于深入了解股票市场的运行机制、指导投资者做出正确的投资决策具有重要意义。

协整分析是一种经济时间序列分析方法，可以用来研究两个或多个时间序列之间的长期关系。在投资者情绪和股票收益关系的研究中，协整分析可以用来检验投资者情绪和股票收益之间是否存在长期的稳定关系，并进一步分析这种关系的性质和影响。

二、研究内容和方法

本研究将采用协整分析方法，使用ADF检验和Johansen共整合检验来研究我国投资者情绪与股票收益之间的关系。具体研究内容包括以下几个方面：

1.搜集我国股票市场上的情绪指数、股票指数等数据，并对数据进行处理和整理。

2.使用ADF检验方法检验投资者情绪指数和股票收益率序列的时间序列特征，确定它们是否为平稳序列。

3.使用Johansen共整合检验方法检验投资者情绪指数和股票收益率序列之间是否存在协整关系，并进一步分析它们之间的长期稳定关系。

4.利用VAR模型来分析投资者情绪和股票收益率之间的因果关系，并确定它们之间的动态影响关系。

三、预期结果与创新点

通过本研究，预计可以得到以下几个方面的结论：

1.投资者情绪和股票收益率之间存在长期稳定的协整关系。

2.投资者情绪对股票收益率存在显著的影响，但影响的程度和方向可能会随时间和市场环境的变化而发生变化。

3.本研究将首次通过协整分析探讨我国投资者情绪与股票收益之间的关系，具有一定的创新性。

综上所述，本研究对于加深对我国股票市场的认识、指导投资者做出正确的投资决策具有一定的现实意义和学术价值。