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2023年期货投资分析判断题大全(一)

一、判断题（共40题，每小题2.5分，共100分）

（）1、压力测试在某个产品层面进行时，测试的精确性可能比其他层面更高。

（）2、进出口企业对外汇风险规避策略的要求是：能够平抑汇率波动风险以减少收支外币的不确定性。

（）3、新兴市场更有可能获取超额收益，系统风险比成熟市场小，吸引了大量的投资者。

（）4、在场外衍生品市场中，远期协议是交易规模最大的。

（）5、央行货币互换的运作机制可以有效规避汇率风险，降低汇兑费用。

（）6、当金融市场的名义利率比较低，而且收益率曲线呈现较为陡峭的正向形态时，追求高投资收益的投资者通常会选择逆向浮动利率票据。

（）7、中国的GDP数据由中国国家统计局发布，其中，年度GDP初步核算数据一般在年后45天公布。

（）8、基准汇价是中国人民银行每日公布的人民币兑美元、欧元、日元、港币的市场交易中间价。

（）9、互换是指交易双方同意在约定的时间长度内，按照指定货币以约定的形式交换一系列现金流支付的行为。

（）10、基差卖方风险主要集中在与基差买方签订合同后的阶段。

（）11、当期货实际价格高于无套利区间上限时，可以在买入期货同时卖出现货进行套利。

（）12、在基差交易中，市面上的升贴水报价是唯一的。

（）13、上海银行间同业拆放利率（Shibor）是目前国内资金市场的参考利率。

（）14、最重要的价格指数包括零售物价指数和生产者价格指数。

（）15、物价总水平通常用价格指数来衡量。

（）16、场外期权一方通常根据另一方的特定需求来设计场外期权合约。

（）17、当标的指数上涨时，未对冲情况下的净值总是高于对冲情况下的净值。

（）18、不论标的资产价格和波动率如何变化，场内期权组合的Delta与场外期权合约的Delta总是保持一致。

（）19、交易对手协议提前结束互换时，双方的权利和义务可以继续行使和遵守。

（）20、本币和外币进行货币互换，外币支付方互换价值为外币债券价值减去本币债券价值。

（）21、场外期权合约的双方对对方的信用情况并不了解。

（）22、货币互换是在约定期限内交换约定数量的两种货币本金，同时定期交换两种货币利息的交易协议。

（）23、不支付红利的标的资产没有持有收益，持有成本也只包括购买标的资产所需资金的利息成本。

（）24、采购经理人指数以百分比表示，常以30％作为经济强弱的分界点。

（）25、年化收益率衡量交易模型盈亏金额及盈亏速度的指标，是一种实际收益率。

（）26、在期权的二叉树定价模型中，影响风险中性概率的因素不包括无风险利率。

（）27、股票二级市场的投资者可以利用股票收益互换，从而在不需要实际购买相关股票的情况下，只需支付资金利息就可以换取股票收益。

（）28、Gamma的绝对值越大，表示风险程度越高。

（）29、交易系统的检验和使用应集中引用期货交易最远离交割月时段的数据。

（）30、一元线性回归模型，（i=1，2，3…，n）中，称为解释变量，称为被解释变量。

（）31、期货现货互转套利策略要精确测算每次交易的所有成本与收益，这个成本的计算受股票现货仓位的大小、交易时机等因素影响。

（）32、传统的敏感性分析采用非线性近似研究风险因子的变化对金融产品价值的影响。

（）33、区间浮动利率票据是普通债券与利率期权的组合。

（）34、计算VaR时，流动性强的资产可以每星期或每月计算VaR，期限较长的头寸往往需要每日计算VaR。

（）35、在基差交易中，基差买方主要是利用点价策略实现利润最大化。

（）36、发达国家货币管制一般较为宽松，货币当局通常不会设定固定的通货膨胀目标。

（）37、保护性看跌期权策略保障组合的价值固定在某一价格。

（）38、套期保值者持有的现货价格的变化与国债期货的收益率变化并不完全相关。

（）39、牵制风险只有期权做市商在从事期权交易的过程中才会遇到。

（）40、Gamma值较大时，投资者需要频繁调整头寸。

参考答案

一、判断题

1、正确

【解析】压力测试可以在金融机构大范围层面，或者在部门层面针对某个资产组合进行，也可以在某个产品层面进行，而且测试的精确性可能更高。这是因为风险因子与产品价值之间的数学联系通常较为明确。

2、正确

【解析】一般而言，出口型企业出口产品收取外币货款时，将面临本币升值或外币贬值的风险；进口型企业进口产品和设备支付外币时，将面临本币贬值或外币升值的风险。因此，进出口企业可以利用外汇远期、外汇期货、外汇