中金沪深300指数增强A投资价值分析-基本面与数据双轮驱动，300量化增强行稳致远.pdfVIP

基金优选系列之三

基金优选系列之五十三

目录

1指数增强优势1

1.1指数增强简介1

1.2收益增强1

1.3已有指数增强基金市场表现2

2沪深300指数投资价值分析3

2.1沪深300指数编制方法3

2.2指数成分股分布4

2.3低估值，高股息，高盈利，低波动6

2.4长期收益突出，当前配置性价比凸显7

3中金沪深300指数增强投资价值分析8

3.1基金产品简介8

3.2基金投资策略9

3.3基金经理简介10

3.4基金公司简介11

4风险提示11

请务必阅读正文后的重要声明部分

基金优选系列之三

基金优选系列之五十三

图目录

图1：指数增强基金利用增强策略增厚收益1

图2：指数增强收益分解1

图3：指数增强基金相对跟踪指数超额收益（%）3

图4：沪深300指数市值分布4

图5：沪深300指数行业分布（申万一级）4

图6：沪深300重仓行业PE历史分位（%）5

图7：沪深300重仓行业净利润增速（%）5

图8：沪深300成分股营业收入及增速6

图9：沪深300成分股净利润及增速6

图10：沪深300指数历史估值水平6

图11：沪深300指数历史ERP水平6

图12：沪深300指数风格特征7

图13：主要宽基指数累计收益（%，截至2023年12月20日）7

图14：主要宽基指数收盘价走势（截至2023年12月20日）8

图15：基金投资策略10

表目录

表1：普通指数ETF与传统指数增强基金对比2

表2：已有指数增强基金概况（截至2023年12月20日）2

表3：沪深300指数基本信息4

表4：沪深300前十大重仓股5

表5：主要宽基指数业绩比较（2017年1月1日-2023年12月20日）8

表6：中金沪深300指数增强基本概况9

表7：基金经理耿帅军在管产品10

表8：基金经理王阳峰在管产品11

表9：中金基金在管股票型基金产品列表11

请务必阅读正文后的重要声明部分

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基金优选系列之五十三

1指数增强优势

1.1指数增强简介

指数增强基金，即是对指数进行有效跟踪的基础上，通过基本面+量化的方法进行积极

地组合管理与风险控制，力争实现超越目标指数的投资收益的开放式基金。

被动指数基金追求的是市场平均收益，而增强型指数基金，除了市场平均收益，在试图

获得高于市场平均收益的超额收益。

图1：指数增强基金利用增强策略增厚收益

数据来源：西南证券整理

1.2收益增强

普通被动指数基金属于完全被动管理，一般跟踪宽基、行业、主题或定制指数。与普通

被动指数基金相比，指数增强基金力求超越标的指数，在与指数保持一定跟踪误差的前提下，

争取为投资者带来超额回报。

图2：指数增强收益分解