20240115-东北证券-三生制药-1530.HK-公司深度报告：优势业务及研发双驱动，Pharma再出发.pdfVIP

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三生制药(01530.HK)化学制药/医药生物发布时间：2024-01-15

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证券研究报告/港股公司报告买入

优势业务及研发双驱动，Pharma再出发

首次覆盖

三生制药（01530.HK）公司深度报告

报告摘要：[Table_MarketHK]

股票数据2024/01/12

[Table_Summary]

三生制药专注核心优势业务，升血小板药物、升红细胞药物等已上市产6个月目标价（港元）11.86

品市场占有率领先，同时积极布局肿瘤、毛发、肾科、自免四大板块，收盘价（港元）6.62

拥有丰富的在研产品。12个月股价区间（港元）6.31~9.03

总市值（百万港元）16,145.65

➢肿瘤治疗及不良反应治疗生物制剂同时覆盖，生物制剂市场全布局总股本（百万股）2,439

特比澳：全球独家品种，行稳致远。作为全球首个成功完成rhTPO试验日均成交量（百万股）5

的药物，具备出色安全性及疗效，具有极高市场渗透率，自上市以来始

[Table_PicQuote]

终积极拓展适应症领域，预计未来将覆盖儿童ITP及CLDT市场，仍具历史收益率曲线

有市场发展潜力。抗PD-1单抗nofazinlimab：研究进展稳步推进，Ⅰb期

三生制药恒生指数

数据亮眼。

10%

➢毛发健康，蔓迪家族消费赛道发力5%

蔓迪：脱发领域龙头品牌，布局毛发健康全领域。作为国内首款上市的0%

-5%

外用米诺地尔产品，市占率不断提升，同时开发新剂型扩展品牌价值。-10%

➢肾科持续拓展管线，稳中求上游-15%

-20%

益比奥+赛博尔：市占领先，优势明显。作为国内唯二获批三