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证券投资实习报告

学院：管理学院

专业：

学号：

姓名：

指导教师：

设计时间：2011.07.01

目录

第1章基本面分析 1

1.1宏观经济状况分析 1

1.2行业环境分析 3

1.3公司情况分析 5

第2章技术面分析 7

2.1大盘图形分析 7

2.2市场指标分析 9

第3章个股具体分析 12

3.1中核科技公司概况 12

3.2中核科技经营状况分析 13

3.3中核科技走势分析 14

3.4中核科技前景预测 16

第4章实习心得 16

主要参考文献 17

第1章基本面分析

1.1宏观经济状况分析

在证券投资领域中，宏观经济分析具有十分重要的作用。只有正确认知经济发展的前景，才能得到一个具有预见性的长期决策；只有时刻关注宏观经济下货币政策和财政政策双因素的变化，才能适时把握住市场的机会。因此，证券投资必须分析宏观经济政策，这对证券行业本身乃至整个国民经济的持续健康快速发展都具有非常重要的意义。

一、宏观经济运行对证券投资的影响

1.国内生产总值(GDP)变动对证券投资的影响

??国内生产总值（GDP）是一国经济成就的根本反映，证券市场是经济的晴雨表，因而对GDP变动进行分析时必须着眼于证券投资市场的未来前景。2011年4月，国家统计局发布今年一季度宏观经济数据显示，国内生产总值GDP增长9.7%，增速有所放缓，首次公布的国内生产总值环比速度，剔除季节因素达到2.1％，国民经济延续了2010年下半年以来平稳较快增长的态势。下面表1为国内生产总值(GDP)变动对证券投资的影响。

GDP变动

证券市场相应变动

GDP变动对证券市场影响机制

持续、稳定、高速的GDP增长

证券价格上涨

公司经营效益上升；投资者信心上升；居民收入上升

高通胀下的GDP增长

证券价格下跌

企业经营困难，居民收入降低

宏观调控下的GDP减速增长

证券市场平稳渐升

经济矛盾得到缓解，为进一步增长创造了有利条件

转折性的由负增长向正增长转变

证券市场由下跌转为上升

恶化的经济环境逐步得到改善

恶化的经济环境逐步到改善向高增长GDP变动

证券价格快速上涨

新一轮经济高速增长已经来临

表1国内生产总值(GDP)变动对证券投资的影响

2.通货膨胀对证券投资的影响

??通货膨胀和失业一直是困扰各国政府的两个主要经济问题。这些影响作具体分析和比较必须要了解该时期通货膨胀的原因、通货膨胀的程度，配合当时的经济结构和形势，政府可能采取的干预措施等方面。专家预测，2011年下半年CPI同比增长4%-4.5%，通胀水平有向高通胀发展的趋势，证券市场面临泡沫破裂的危险。

?3.经济周期与股价波动的关系

??股票市场素有经济晴雨表之称。经济情况从来不是静止不动的，某个时期产出、价格、利率、就业不断上升直至某个高峰——繁荣，之后可能是经济的衰退，产出、产品销售、利率、就业开始下降，直至某个低谷——萧条。

表2证券市场循环与经济循环的时差分析

从表2可知，证券市场循环与经济循环的周期性和时差性。我国经过2008年的金融危机，经济得以强势复苏，证券市场逐渐步入繁荣。2011年，经济泡沫不断扩大，我国有由繁荣步入衰退的危险，证券市场将进入震荡时期。

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二、宏观经济政策对证券投资的影响

???(一)财政政策对证券投资的影响?

稳健的财政政策使得过热的经济受到控制，证券投资市场走弱，而积极的财政政策刺激经济发展，证券投资市场走强。2011年上半年，中国政府继续实施积极的财政政策，加大基础建设投资，调节国民收入分配格局，加大民生保障力度，刺激居民消费，这些措施进一步刺激了证券投资市场的繁荣。

(二)货币政策对证券投资的影响

???从总体上来说，宽松的货币政策将使得证券投资市场价格上扬，紧缩的货币政策将使得证券投资市场价格下跌。2011年6月，货币供应增速已经明显放缓，工业生产的减速也日益显现，证券投资市场缩水，紧缩效应已经初步看到了成果。

(三)收入政策对证券市场的影响

着眼于短期供求总量均衡的收入总量调控通过财政、货币政策来进行，因而收入总量调控通过财政政策和货币政策的传导对证券投资市场产生影响。

???随着社会主义市场经济体制的建立和完善，我国收入分配格局发生了根本性的变化