比亚迪财务分析.docxVIP

1.会计分析

1.固定资产分析

自2018年至2023年期间，比亚迪公司的固定资产出现了显著增长，从436,786,300,000增至131,880,369,000。在此同时，总资产中固定资产的占比稳定维持在大约20%至30%的区间内。这一现象揭示了固定资产与总资产增长速度之间的趋同关系。并且，固定资产占有总资产的比重相对较小，这意味着企业具备较好的资金流动性。

2018年至2023年比亚迪公司的固定资产周转率基本保持在2.8的水平，这表明企业高效地利用了其固定资产，从而反映出企业在管理方面具备较强的能力。固定资产周转率的高水平意味着资产的周转速度较快，这又进一步反映了企业在运营和管理方面表现出色。高资产周转率通常是企业运营能力的重要指标之一，其增加了企业的盈利潜力，并有助于提高整体竞争力。因此，可以得出结论，比亚迪公司在资产管理和运营方面表现出色，取得了令人瞩目的成绩。

应收账款

比亚迪公司的应收账款呈逐年减少的趋势，从492.83亿逐年减至388.28亿。观察结果显示，公司正在采取积极措施加强对应收账款的管理。通过不断完善其信用政策，比亚迪旨在加速以往年度赊账的回收过程。这一策略有助于降低信用风险，减少未回收账款的风险，并有效提升企业的资金流动性。通过精细化的信用政策和回款措施，比亚迪公司能够更有效地管理其应收账款，为企业的财务稳定和可持续发展创造了更有利的条件。

预收账款分析

依据比亚迪公司2018年至2022年的年度报告数据，可观察到其预收账款在此期间逐渐减少，由起始数额230,000元递减至零。这一趋势的主要原因在于2018年开始执行新的金融工具准则，根据香港财务报告准则第15号，该准则将企业的合同负债范围扩展至包括应付给客户的工程款项和预收账款期。

这一趋势的观察表明，比亚迪公司在经营战略和市场竞争方面取得了积极的发展，其中新的金融工具准则的实施和吸引新客户的策略均对其业绩表现产生了显著影响。这些因素综合作用，促进了比亚迪公司在市场竞争中地位的持续提升，同时也显著增强了其在销售领域的影响力。

应付账款及应付票据总额分析

在2018年至2022年的这段期间，比亚迪公司的应付账款及应付票据总额呈现出了范围从46.28亿至143.77亿不等的波动。这一趋势反映了公司与供应商之间建立的强大商业关系，从而赋予了企业在现金流方面出色的表现。这一现象表明，比亚迪公司通过建立牢固的供应链伙伴关系，成功地获得了大规模供应商的商业信用支持。这种信任关系不仅有助于确保稳健的现金流，同时也彰显了公司在供应链管理方面的卓越能力。

2.财务分析

1.偿债能力

1.流动比率

在2018年至2022年期间，比亚迪公司的流动比率经历了相对稳定的变化，分别为0.99、0.99、1.05、0.97和0.72。2022年的流动比率下降主要归因于应付款项和其他应付款增加所致。与汽车行业的流动比率均值约为1相比，比亚迪公司的流动比率处于合理的水平，虽然仍低于特斯拉公司。

总体而言，比亚迪公司在短期偿债能力方面表现尚可，其拥有足够的营运资金来弥补短期债务，同时其可变现资产规模也相对较大，从而减小了债权人的风险。这一数据表明了公司在管理短期财务风险方面采取了有效的措施，为其稳健的财务状况提供了有力支持。

速动比率

在2018年至2022年期间，比亚迪公司的速动比率经历了变化，分别为0.76、0.75、0.75、0.72和0.49。同时，观察2018年至2022年的速动比率，可以看到其相对保持了稳定，但仍然呈现低于1的趋势。这一数值明显低于汽车行业一般速动比率水平。

这些数据显示，比亚迪公司在考虑不易变现的存货后，其短期偿债能力相对较低。从这个角度来看，公司的短期偿债能力相对较弱。这一发现强调了管理团队需要关注和改进公司的流动性管理，以确保能够应对短期债务和负债。这对于公司的财务稳健性至关重要

资产负债率

在2018年至2022年期间，比亚迪公司的资产负债率分别为68%、68%、67%、64%和75%。观察这段时间内的资产负债率，可以看到其呈现相对稳定的趋势。需要注意的是，新能源汽车行业的平均资产负债率大致在60%左右。

这些数据表明，公司的资产负债率维持在正常水平，与行业平均水平相符。这意味着比亚迪的债务管理相对谨慎，债权人的风险处于合理范围内。总体而言，比亚迪公司具备较好的长期偿债能力，这有助于保障其财务稳定性。

2.盈利能力

销售净利率

在2018年至2022年期间，比亚迪公司的销售净利率分别为2.73%、1.66%、3.84%、3.64%和4.18%。2018年至2022年期间，比亚迪公司的净利率相对稳定。然而，与新能源汽车行业的平均值约为3%至4%相比，比亚迪的净利率总体偏低。这表明从净利润角度看，比亚迪公司的整体盈利能力相对较差，未能达到行业平均水平