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期货公司风险控制研究国内外文献综述

1国外相关文献

国外学者关于内部控制的理论和应用研究发展较早，从最初集中在财务和会计角度分析企业内部控制理论和指导思想，发展到后来逐步解决在内部控制实务操作中遇到的现实问题，具体的研究范围也从起初构建内部控制框架拓展到全面风险管理中。

有些研究从风险控制的披露机制的角度展开。比如Noreen（2009）针对如何实施企业的内部控制评价进行了分析，并进一步结合实例说明了企业对风险控制进行评价有利于提升企业的生产经营活动效率。

Gupata（2010）采用问卷调查的研究方法，选择了部分企业作为研究对象，运用COSO内部控制体系中的指标对企业进行调查，问卷分析结果表明在调查样本中仅仅只有较少一部分企业能够按照COSO内部控制体系的框架要求建立相应的内部控制实施流程。而导致这一现象产生的原因在于COSO并没有明确企业构建内部控制体系的相应标准。

Zhang和Pany（2011）进而对企业内部控制信息的披露问题展开研究，通过调查发现其中规模较小、发展速度角度的新公司倾向于以更高的透明度披露企业内部控制信息，如果企业并不披露内部控制信息中的重大缺陷，反而有可能获得更好的收益水平。

Giovanna（2014）以在欧洲证券市场上市的百余家企业为研究对象，分析这些企业在2010-2011年期间对于企业风险控制信息的披露特征，研究发现有效的风险控制信息披露机制能够部分的替代公司治理结构的作用，这也意味着内部控制信息披露机制成为企业治理机制不完善状态下的一种替代机制。

国外还有一些学者则是从内部控制的缺陷着手，分析导致内部控制产生问题的原因，并从风险控制的角度研究内部控制的作用效果。Doyle（2013）通过以2011-2012年期间的百余家上市公司为研究对象，选择其中至少披露过一个或以上的风险控制缺陷的公司，对比发现造成这种风险控制缺陷的主要问题存在于上市公司财务报告的“应计项目”之中。

Charles（2010）以2004-2005年期间的500多家上市企业为研究对象，分析表明对内部控制信息披露次数越多的公司，对财务信息进行修正的频率也更高，同时还发现如果公司倾向于在会计信息方面的缺陷进行披露会使得公司更乐于修正其财务报告信息。

Susan和Matthew（2010）分析了公司对于内部控制缺陷披露与其支付相应审计费用之间的关联度，研究发现如果一个公司对内部控制信息的披露并不完善，将会相比那些披露机制完善的公司支付更多的审计费用，导致这一现象产生的原因就在于内部控制环境的无效性。

HeatherM。Hermanson(2000)把模糊评价模型运用到风险控制中；T．L．Saaty在内部控制流程设计中提出了层次分析法。由此，一些数学，计量经济学等学科的模型被借鉴和运用到内部控制方法中，扩充了内部控制方法的内涵，内部控制方法开始走定性和定量结合的途径。[5]

综合国外的已有研究，不难发现国外对于风险控制的理论和应用研究已经比较成熟。通过研究的不断深入，对于风险控制的研究范围也得以不断延伸，从最早的财务会计领域，逐步拓展到审计、财务管理的相应领域。在风险控制结构与风险控制理论体系不断成熟和完善的同时，国外的相关研究已经从风险控制的评价深入到企业的风险管理之中。对比这些国外研究，可以得知国外的研究一般都具有较强的时效性和针对性，多数案例研究都是结合企业面临的现实问题和各类企业违规事件而展开，并且都提出了相应的解决方案和措施。这些研究思路都对本文的研究具有很强的借鉴意义。

2国内相关文献

国内学者中有的研究关注于企业风险控制的内涵。吴水潔（2012）就提出我国企业风险控制体系的建立，可以参照美国COSO委员会提出的五大风险控制体系架构。刘明辉、张宜霞（2012）进一步延伸了风险控制的相关定义，提出了基于企业契约精神的风险控制理论，认为风险控制如果限定于会计和财务核算，其内涵过于狭窄并不利于对企业整体资源的管理，建议应该在实务操作过程中不断拓展风险控制的理论内涵。

有的研究关注公司风险控制与公司治理结构之间的关系。张炎兴（2011）以美国、德国和日本的公司为研究对象，分析了企业风险治理机构与会计制度之间的关系。

胡燕（2014）从传统的委托代理机制理论出发，分析了公司治理与风险控制的关系，研究发现这二者之间存在交叉关系，如果能够将二者进行较好对接能够促进企业的生产经营活动发展。

吴益兵等（2013）选取2007年沪深两市的A股上市公司作为样本，从企业风险控制信息披露数据量化企业风险控制质量，分析股权结构对企业风险控制质量的影响，实证研究结果表明我国上市公司的股权结构影响风险控制质量水平。

有的研究从风险控制与企业风险管理之间的关系