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非线性框架下中国股票市场价格收益率特征分析的中期报告

本中期报告旨在分析中国股票市场的价格收益率特征，在非线性框架下探讨价格收益率之间的非线性关系，并对时间序列数据进行建模和预测。

收益率特征分析

首先，我们对中国股票市场的价格收益率进行了描述性统计分析。统计分析表明，收益率在平均值和方差上呈现非常明显的非正态分布特征。此外，收益率的波动性增加也表现出一定的非线性关系。

接下来，我们运用非参数方法和时变参数方法对收益率变化进行了分析。结果显示，在非参数方法中，股票收益率存在一定的非线性动态变化特征，而在时变参数方法中，受到高频率噪声干扰，股票收益率的非线性特征会被掩盖。

非线性关系探讨

在非线性关系方面，我们采用sgarch模型研究了中国股票市场收益率与波动率之间的非线性关系。结果表明，道琼斯指数收益率与波动率呈现显著的负相关，而上证指数和深证成指的收益率与波动率之间则呈现正相关。这表明了中国股票市场的收益率与波动率之间存在较为复杂的非线性关系。

时间序列预测

在时间序列预测方面，我们使用基于长短时记忆网络（LSTM）的循环神经网络（RNN）模型对中国股票市场的价格收益率进行预测。实验结果表明，LSTM-RNN模型在预测中国股票市场价格收益率方面具有较好的效果，尤其是在波动性突增时能够更好地捕捉收益率的非线性特征。

结论

综上所述，在非线性框架下，中国股票市场的价格收益率存在显著的非线性特征。同时，在预测方面，采用LSTM-RNN模型能够更好地捕捉价格收益率的非线性特征，并具有较好的预测效果。这对于投资者和决策者的决策和管理具有一定的意义。