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中国企业财务预算应以现金流量为中心

一、现金流量重要性决定了财务预算应当以现金流量为中心（一）现金及现金流量与企业生存、、壮大息息相关。1997年发生的东南亚危机，给人们以深刻的启示，众多专家以为金融危机的源头在企业。东南亚国家企业负债率“高高在上”，泡沫导致投出的资金活动性极其差，造成企业偿债能力低下，银行不良资产过多，终铸成金融危机。但是透过金融危机，我们也能看到那些自有资本殷实、负债率相对较低，特别是现金流量状况良好、现金充足的企业，由于“口袋有钱”，不仅未被金融风暴“刮倒”，反而得到投资人、债权人的青睐，借此“东风”扶摇直上，迅速发展。在金融风险日益加剧的今天，企业现金及现金流量的重要性更为明显。美国前证券治理委员会主席哈罗德。威廉斯曾说过：“假如让我在利润信息和现金流量信息之间作一个比较选择，那么，我选择现金流量”。特别在企业发展日趋成熟、企业组织规模增大、结构日趋复杂的大型企业治理中，由于现金流量与企业的生存、发展、壮大息息相关，所以企业越来越关注现金流量信息。实践证实企业对现金流量的治理与控制已成为财务治理的关键。（二）企业实施有效的财务治理离不开现金流量的决策支持。企业无论筹资、投资或利润分配均以现金为纽带，现金不仅是资金流转的出发点和终点，而且贯串于企业经营活动的全过程。现金流转构成企业资金流转的轴心。因此，企业财务治理的尽管表现为资金及其流转，但