证券投资学习题及答案.pdfVIP

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一：名词解释:

风险:未来结果的不确定性或损失.

股票:股份有限公司在筹集资金时向出资人或投资者发行的的股份凭证,代表股东对股份公

司的所有权.

证券市场:股票,债券,证券投资基金,金融衍生工具等各种有价证券发行和买卖的场所.

经济周期:由于受多种因素的影响,宏观经济的运行总是呈现出周期性变化,一般包括四个阶

段:即萧条,附属,繁荣,衰退.

财政政策:通过财政收入和财政支出的变动来影响宏观经济活动水平的经济政策.

成长型产业:依靠技术进步,推出新产品,提供更优质的服务及改善经营管理,可实现持续成

长.产业生命:周期:产业经历一个有产生到成长再到衰落的发展演变过程.

财务杠杆:总资产和所有者权利的比值.

杜邦分解:将资产用净资产收益率(ROE)，总资产收益率(ROA)，财务杠杆(FL)，销售净利

率(PM)，总资产周转率(TAT)表现出来的形式。

市盈率:股票理论价值和每股收益的比例.

股利贴现模型:满足假设“股票的价值等于未来用虚线现金流的现值”的模型。

二：简答题

1.简述普通股股票的基本特征和主要种类。

基本特征：不可偿性，参与性，收益性，流通性，价格的波动性和风险性

主要种类：按上市地区划分：A股，B股H股N股S股

按股票代表的股东权利划分：优先股，普通股

其他分类：记名股票和无记名股票，有票面价值股票和无票面值股票，单一股

票和复数股票，表决权股票和无表决权股票

精品资料

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2.金融衍生工具的主要功能有哪些？

衍生工具通过组合单个基础金融工具，利用衍生工具的多头或空头，转移风险，事先避

险目的，衍生工具一招所有交易者对未来市场发现价格，价格的预期定价，两大功能：

转移风险，发现价格

3.简述证券市场的基本功能

融通资金，资本定价，资本配置，转换机制，宏观调控

4.套利定价理论的思想是什么？它与资本资产定价模型的差异和联系是什么？

套利定价理论（APT）的思想是套利均衡；

APT所做的假设比资本资产定价模型（CAPM）少很多，其核心是假设不存在套

利机会，APT认为，资产价格受多方面因素的影响，其表现形式是一个多因素模型，

APT在更广泛的意义上建立了证券收益与宏观经济中其他因素的联系，相对于CAPM

而言更具有实用性，并且其套利均衡思想为将来的期权定价的推导提供了重要的思想武

器。

5货币政策的变动对证券市场价格有何影响?

增加货币供应量一方面证券市场的资金增多，另一方面通货膨胀也使人们为了保值

而购买证券，从而推动证券价格上扬，反之亦然；利率的调整通过决定证券投资的机会

成本和影响上市公司的业绩来影响证券市场价格；中央银行在公开市场买进证券时，对

证券的有效需求增加，促进证券价格的上扬，反之亦然。

6证券投资的产业投资需遵循哪些原则？

顺应产业结构演进的趋势，选择有潜力的产业进行投资；对处在生命周期不同阶段的

产业们不同的投资者，不同性质的资金应有不同的处理；正确理解国家的产业政策，把

握投资