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金融工具预期信用损失探析

财政部于2017年修订了《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》等四项金融工具准则，规定企业应当以预期信用损失为基础，进行减值会计处理并确认损失准备，要求2018年1月1日起在A+H股上市公司执行，2019年1月1日起在所有上市公司执行。鉴于“预期信用损失法”首次在会计准则中提出，该模型的建立较为复杂，涉及企业风险管理，本文根据会计准则及相关规定，结合实务予以探讨。

一、预期信用损失的含义

2017年发布的新会计准则规定企业应当以预期信用损失为基础，进行减值会计处理并确认损失准备。损失准备是指按准则要求计量的金融资产、租赁应收款和合同资产的预期信用损失计提的准备，计量的金融资产的累计减值金额以及针对贷款承诺和财务担保合同的预期信用损失计提的准备。

预期信用损失是指以发生违约的风险为权重的金融工具信用损失的加权平均值。

预期信用损失的引入是新会计准则金融资产体系的突破，它将金融资产减值从“已发生损失”向金融风险理论中减值准备应包括“预期损失”靠拢，实现了从会计逻辑到金融逻辑的转变。旧准则中明确要求金融资产发生减值的客观证据为“已发生损失模型”，它是以未来现金流为基础，考虑了货币时间价值等因素，融合了金融风险管理“时间”和“不确定性”的理念。新准则实施后，损失准备消化预期损失的风险抵补机制更加清晰和明确，企业的整体风险抵补水平和损失消化能力也将进一步增强。

二、预期信用质量判断

在计算减值时需要对金融资产的质量进行判断，新准则要求根据金融资产的信用风险状况，区分三种情况。

如果在报告日，金融工具的信用风险自初始确认后并未显著增加，则应按照相当于12个月预期信用损失的金额计量该金融工具的损失准备（阶段一）。

在每一报告日，如果金融工具的信用风险自初始确认后显著增加，则应按照相当于整个存续期预期信用损失的金额计量该金融工具的损失准备（阶段二）。

对于在报告日已发生信用减值的金融资产，应当于基于该资产的账面总额与按金融资产实际利率折现的估计未来现金流量的现值之间的差额计量预期信用损失（阶段三）。

准则要求评估信用风险是否显著增加，依据的是违约风险的变化，而不是预期信用损失的变化。从风险管理角度，也就是强调第一还款来源，也就是客户本身还款能力，而不应过于强调第二还款来源，以此来评估金融工具在存续期内发生拖欠的风险变化。准则同时规定了一个可以推翻的假设：如果合同付款逾期超过30天，则表明金融资产的信用风险显著增加。但准则同时强调不能仅依赖于逾期天数等容易获取、同时标准比较客观的直接信息，而是要充分考虑前瞻性信息。

三、预期信用损失计量

计量预期信用损失的基本原则。

一是通过评价一系列可能的结果而确定的无偏概率加权金额。

二是货币的时间价值。

三是在无须付出不当成本或努力的情况下或获得有关过去事项、当前状况及未来经济状况预测的合理及可支持的信息。

准则强调预测预期信用损失必须是无偏估计，也就是最大可能估计，此估计指预期信用损失有可能发生或不发生的可能性。

计量金融工具预期信用损失应当考虑货币的时间价值，即需要对合同现金流量和预期现金流量进行折现。折现率是预期信用损失计算的重要参数。预期信用损失应当采用在初始确认时确定的实际利率或其近似值进行折现。对于所购买或源生的已发生信用减值的金融资产，预期信用损失应当采用在初始确认时确定的经信用调整的实际利率进行折现。

合理及可支持的信息是指在报告日无须付出不必要的额外成本或努力便可合理获得的信息。包括有关过去事项，当前状况及未来经济状况预测的信息。历史信息是计量预期信用损失的重要基准或基础，但同时应基于当前可观察数据对历史数据作出调整。

四、减值计提模型

新准则下减值的会计处理方法分为一般方法（预期信用损失）、简化方法和特殊规定。对于应收账款、合同资产和租赁应收款，企业可以采用一般方法和简化方法；对于购买或源生的已发生信用减值金融资产，准则规定了特殊的会计处理方法。

（一）一般方法：预期信用损失模型

计算预期信用损失的基本公式为：

未来12月内预期信用损失：

整个存续期内预期信用损失：

预期信用损失主要包括的关键要素有：

违约概率（PD）：是指在未来某个特定时期内债务人不能按照合同要求偿还本息或履行相关义务的可能性。目前主流的方法为迁徙矩阵法。具体方式为：首先制定风险划分标准，明确违约定义；再统计每一年内从某一类（A）迁移到另外一类（B）的客户数量；最后将这个客户数量除以年初某一类（A）贷款数量总和，得到当年的迁徙概率；将归属于违约定义的类别合并计算，就得到合并后的迁徙违约概率；求得历年的迁徙矩阵后，将历年迁徙违约概率取平均值，得到评级迁徙矩阵；最终得到每个类别的违约概率。在计算时，风险划分得粗细、适用样本的期限长短、求平均迁徙矩阵时所用的权重标准等都可能对结果产生影响。