吉林大学2020-2021学年第一学期期末考试《会计案例》大作业参考答案.pdfVIP

吉林大学2020-2021学年第一学期期末考试《会计案例》大

作业参考答案

2020-2021学年第一学期期末考试《会计案例》大作业

一案例题(共2题，总分值100分)

1.玉冰化妆品公司财务评价

在过去的15年里，玉冰化妆品公司一直从工商银行获得所需贷款。

除2012年由于一条新的化妆品生产线投资项目失败导致偿债危机之外，

玉冰公司在大部分年份里，是个守信的客户。2012年事件以后，银行

对玉冰公司的财务状况监控得非常严密，要求公司每月都提供财务报

表，而银行则每季度进行一次财务评价。这说明银行一直觉得该公司

存在较大的信用风险。目前，玉冰公司需要在不久的将来筹集到

675000元的贷款，以使其生产设备现代化。这对公司当前和未来的发

展是至关重要的。

王建于四个月前被调到工商银行信贷部，目前主管玉冰公司的贷

款项目，而原来的项目主管一直被认为在决定发放贷款时条件过于宽

松，王建知道玉冰公司要求贷款已经有三个星期了，他的第一反应就

是这笔贷款极为可行，但他从未向玉冰公司的总经理邓杰表达过这个

观点。因为他意识到情况是不断变化的，如果在暗示过这笔贷款将

“很可能”之后却要拒绝有长期往来关系的客户，那将是十分尴尬的。

有很多因素表明玉冰公司的债款将存在困难，因此王健和邓杰开了一

个碰头会，以讨论该公司的债务状况。

1.王健和邓杰的会面

王健提醒邓杰注意中央银行为了缓解国家经济中的通货膨胀压力

正在紧缩信用，这竟味着贷款将更加困难，银行需要更加仔细地审查

每一家申请贷款的公司。更为严重的是，银行刚刚完成了对玉冰公司

的年度评价，王健对邓杰说，在他看来，玉冰公司的财务状况非常糟

糕，而且每况愈下。他还暗示邓杰违反了贷款协议。例如，贷款协议

规定流动比率不得低于1.85。

关于玉冰公司的贷款条件，邓杰对王健说:“我正在考虑是否要重

组公司的债务结构，而且可能要求银行认购玉冰公司的所有债券，并

按五年分期偿还。”王健向邓杰说明，鉴于玉冰公司的财务状况，贷

款委员会可能倾向于要求所有债务尽快偿还。这意味着：

（1）贷款委员会不欣赏债务重组方式;（2）新的贷款要求，即使

是经过批准，也要采取应付票据的形式。同时，王健又告诉邓杰，银

行愿意与玉冰公司合作，找到一个令双方都满意的财务安排。王健和

邓杰约定不久再次碰面以进一步展开讨论。

王健认为允许玉冰公司调整现存债务对银行是有利的，然而新的

贷款要求又存在麻烦。尽管同意贷款是没有问题的，但邓杰还需要提

供一个翔实的有说服力的商业计划。

邓杰也反复考虑了与王健的会面以及公司目前的状况。他对自己

没有事先预计到银行的评价而感到懊恼，但觉得事情还有积极的一面。

他想:“这也许会给董事会一个小小的教训。”邓杰深知公司目前正处

于困境之中，而董事会却认为“公司的问题在很大程度上只是化妆品

市场不景气的结果，目前只需等待化妆品市场回暖时期的到来”。邓

杰深知公司目前正处于困境之中，而董事会却认为事实上萧条时期已

经过去，也有迹象表明需求正在上升。2018年较保守的预测是销售额

增长10%。

2.邓杰的建议

邓杰认为玉冰公司可以在许多方面进行改进。以前当公司意识到

需求将下降时，常常通过放宽信用政策或产品多样化来增加销售额。

邓杰反对这样的措施，因为这导致目前玉冰公司过高水平的存货和大

量的应收账款。邓杰相信在2018年应收账款的平均收账期应减至60

天，存货周转率应提升到5.4的行业平均水平。除此之外，邓杰还

有很多减少玉冰公司成本的建议。他相信这些措施的执行能将毛

利率提高到31%，把销售费用和管理费用降低到销售额的21.5%。

邓杰还提议把应付款项调整到销售额的9%，只有这个比例才能够

和其他公司竞争。

邓杰还对近年来公司的筹资方式也表示不满。事实上新增的资金

需求都是由银行提供的。而邓杰个人认为公司应该减少股利支付或发

售更多的股票从而更多地利用和筹集自有资产。事实上，2015年他就

建议公司应该降低股利支付率，从净收益的50%降至20%，但当时这

个提议没有获得支持。目前邓杰也在犹豫是否提出减少股利这个建议。

最后，他决定在假设股利支付率为50%的条件下做出财务预测。

就目前的情况来看，如果玉冰公司不向银行提供一个详细的计