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关于在天津东疆保税港区设立SPV公司的可行性报告

为扩充公司资产规模、优化资产结构、丰富利益增长点，同时也配合集团完

善产业布局、调整产业结构，我公司拟在天津东疆保税港区设立融资租赁项目公

司（即SPV公司），专业从事飞机、船舶等融资租赁、经营性租赁及业务。

天津东疆保税港对成立的SPV公司给予一系列财政补贴、税收优惠、进出口

服务政策支持。鉴于此，提请各位委员审议我司此次注册成立项目子公司的申请。

一、情况介绍

（一）成立项目子公司的必要性与可行性

1．隔离风险。通过设立SPV项目公司，将单架飞机、单艘船舶等作为租赁标

的物出租给承租人营运，已经成为国际通行的行业惯例。设立SPV项目子公司规

避了母公司或其他隶属项目公司由于经营不善而导致对母公司的不良影响，且形

成了项目的封闭运作，是一种风险隔离的有效措施，有效提高了母公司的生存能

力。

2．降低成本，方便公司采用成本更低的外币和本币融资，降低融资成本。由

于SPV公司能够持有当地的税收优惠证明，母公司将不承担或少承担增值税、所

得税等相关税费或优惠的税收政策将有利于实现项目收益最大化，提高公司的活

力和竞争力。

3．在天津东疆设立SPV项目公司发展航空、船舶业务对于公司有重要意义，

不仅可以扩充资产规模、优化资产结构、增加利益来源，而且能够完善北京汽车

集团产业布局、调整产业结构、改变经济增长方式具有重要意义。

4．公司的专业团队汇集了航空、租赁及金融界专业人士，在飞机购买选型、

飞机融资（金融服务）飞机执管以及飞机维护等方面提供专业的咨询和技术服务。

公司与国际、国内一流飞机制造商及国内主要的飞机托管公司开展战略合作。公

司目前已经成为新西兰、意大利等多家飞机制造商系列飞机在国内市场的独家租

赁业务服务商。

（二）东疆保税港区租赁业务优势

1.产业聚集优势

东疆保税港区飞机租赁产业聚集效应显著，船舶海工和设备租赁板块发展迅

猛。至2014年12月，已累计注册各类租赁公司850家，累计交付飞机415架，

一般设备存量租赁规模达2000亿，基本形成中国大型设备租赁中心。国内各大

金融租赁、内外资租赁公司均以东疆为业务平台，包括中海油、国家电网、南北

车等大型央企的租赁总部均已落户东疆。

2.产业平台优势

东疆保税港区有良好的业务创新平台，国内与航空租赁相关的100%创新结

构均源于东疆，已形成业界公认的‘东疆模式’。此外，东疆保税港区与国开行、

工行等分别组建租赁融资中心，专项支持租赁融资，全面支持租赁企业发展。

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3.政策功能优势

东疆保税港区是国内唯一的租赁业试点区。项目子公司管控模式、大飞机进

口增值税减免政策、融资租赁业务出口退税政策均已在东疆先行试点并顺利操作。

而且，东疆具有税收‘全留成’的财政优势，可以对租赁业给予较大力度的企业

发展奖励支持。

二、保税区项目子公司涉及的税收影响

（一）根据我司与天津东疆保税港区管委会于2015年5月5日已达成的合作

备忘录，保税港区拟给予我司如下优惠政策：

1.增值税

自子公司开业年度起10年内，按子公司缴纳增值税地方留成部分的70%标

准给予资金支持。

按照国家现行政策，‘营改增’后的增值税收入全部归东疆政府，我司每年

将享有已缴增值税70%的税收返还。

2.企业所得税

自子公司实际获利年度起10年内，按子公司缴纳企业所得税地方留成部分

的50%标准给予资金支持。

按照国家现行政策，企业所得税东疆政府留存4成，我司每年将享有已缴企

业所得税20%（=40%*50%）的税收返还。

3.个人所得税

自开业年度起，对子公司高级管理人员和高端专业人才，5年内按其缴纳的

个人所得税地方留成部分的100%标准给予资金支持；对子公司的中级管理人员

和专业人才，5年内按其缴纳的个人所得税地方留成部分的50%标准给予资金支

持。

（二）根据公司公司年度业务发展规划，2015年预期租赁收入1.86亿，税

前利润0.4亿，测算当前应缴各项税合计约1863万。如我司在天津成立SPV项

目子公司，将全部租赁业务集合于SPV子公司开展，根据保税港区现行财税政策，

2015年预计节省税款约752万元。

具体测算过程如下表：