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金融学第04章金融资产

1.金融资产的定义及种类

金融资产是指在金融市场上可以进行买卖和交易的资产。金融资产的种类非常丰富，可以分为货币资产、证券资产和衍生金融资产三大类。

1.1货币资产

货币资产是指具有货币属性、能直接用于支付和结算的资产。常见的货币资产包括现金、存款、票据等。货币资产的特点是流动性强、安全性较高。

1.2证券资产

证券资产是指可以通过买卖证券来获得收益的资产。证券资产包括股票、债券、基金、权证等。证券资产的特点是可以分割成若干份额进行交易，交易灵活性较强。

1.3衍生金融资产

衍生金融资产是指通过与其它金融资产的联系进行交易而产生的金融工具。衍生金融资产包括期权、期货、互换合约等。衍生金融资产的特点是价格的变动与其基础资产的变动相关，并且交易具有杠杆效应。

2.金融资产的特点

金融资产具有以下几个特点：

2.1流动性

金融资产具有较好的流动性，即可以迅速将资产转换为现金。不同种类的金融资产在流动性方面有所差异，货币资产的流动性最好，而衍生金融资产的流动性相对较差。

2.2风险收益特点

金融资产的风险收益特点是对投资者的吸引力来源。不同种类的金融资产在风险收益特点上差异明显，例如股票相对风险较高但收益潜力大，而债券则风险相对较低但收益稳定。

2.3价格波动

金融资产的价格会随着市场供求关系、经济环境、政策调整等因素的影响而发生波动。不同种类的金融资产的价格波动性也有所差异，衍生金融资产的价格波动最为剧烈。

3.金融资产的交易和定价

金融资产的交易是指投资者之间通过金融市场进行资产的买卖和交换。金融资产的定价是指确定资产价格的过程。

3.1金融资产交易的主体

金融资产交易的主体包括个人投资者、机构投资者和金融机构。机构投资者和金融机构在金融资产交易中占据重要地位，他们通常具有更强的投资能力和交易优势。

3.2金融资产交易的方式

金融资产交易的方式包括场内交易和场外交易。场内交易是指在金融市场公开交易的方式进行的交易，交易过程透明、公平；场外交易是指在金融市场之外进行的交易，交易过程相对不透明。

3.3金融资产定价的方法

金融资产的定价方法有很多种，常见的有现金流贴现法、相对估值法、市场多空法等。不同的定价方法适用于不同类型的金融资产，具体选择何种方法需要考虑资产的特点和市场的情况。

4.金融资产的风险管理

金融资产的投资过程中存在一定的风险，因此需要进行风险管理来降低风险。金融资产的风险管理包括风险识别、风险评估、风险控制和风险监测等环节。

4.1风险识别

风险识别是指通过对市场、行业、企业等进行分析和评估，识别出潜在的风险因素。风险识别的方法包括基本面分析、技术面分析、市场研究等。

4.2风险评估

风险评估是对已经识别出的风险因素进行量化分析，评估其对投资者的影响程度。风险评估的方法包括价值-at-风险方法、VaR方法、模拟法等。

4.3风险控制

风险控制是指通过采取一系列措施来控制投资过程中的风险。风险控制的方法包括分散投资、设置止损点、规避高风险资产等。

4.4风险监测

风险监测是指对投资过程中风险情况进行实时监测和跟踪。风险监测的方法包括制定风险监测指标、建立风险预警系统等。

5.总结

金融资产是金融市场的重要组成部分，具有重要的经济功能。了解金融资产的定义、特点、交易与定价以及风险管理等方面的知识，可以帮助投资者更好地进行金融资产投资。同时，投资者也需要根据自身的风险承受能力和投资目标，合理选择金融资产，进行科学的风险管理。