2024年中级会计职称《财务管理》 (6) .pdfVIP

『知识框架』

第一节资金需要量预测

『知识点』1销售百分比法

一、基本要求

1.了解因素分析法的思路；

2.掌握销售百分比法的思路，并能灵活运用。

二、重点内容回顾

销售百分比法的计算步骤

1.确定随销售额变动而变动的资产和负债项目（敏感资产和敏感负债）。

2.确定有关项目与销售额的稳定比例关系。

3.根据增加的销售额、预计销售收入、销售净利率和收益留存率，确定需要增加的筹资数量。

三、核心公式

资金需要量

＝（基期资金平均占用额－不合理资金占用额）×（1＋预测期销售增长率）×（1－预测期资金周

转速度增长率）

外部融资需求量

＝增加的敏感性资产－增加的敏感性负债－增加的留存收益

其中，增加的留存收益＝预计销售收入×销售净利率×收益留存率

如果非敏感性资产增加，会相应增加外部融资需求量，则公式变为：

外部融资需求量

＝增加的敏感性资产－增加的敏感性负债－增加的留存收益＋非敏感性资产增加

四、典型题目演练

『例题·单选题』甲企业本年度资金平均占用额为3500万元，经分析，其中不合理部分为500万

元。预计下年度销售增长5%，资本周转加速2%，则下年度资金需要量预计为（）万元。

A.3000B.3087C.3150D.3213

『正确答案』B

『答案解析』资金需要量＝（基期资金平均占用额－不合理资金占用额）×（1＋预测期销售增长

率）×（1－预测期资金周转速度增长率）＝（3500－500）×（1＋5%）×（1－2%）＝3087（万元）

『例题·单选题』根据资金需要量预测的销售百分比法，下列负债项目中，通常会随销售额变动而

呈正比例变动的是（）。

A.应付票据B.长期负债C.短期借款D.短期融资券

『正确答案』A

『答案解析』在销售百分比法下，假设经营性负债与销售额保持稳定的比例关系，经营负债项目包

括应付票据、应付账款等项目，不包括短期借款、短期融资券、长期负债等筹资性负债。

『例题·单选题』下列各项中，属于非经营性负债的是（）。

A.应付账款B.应付票据

C.应付债券D.应付销售人员薪酬

『正确答案』C

『答案解析』经营性负债是企业在经营过程中自发形成的，不需要企业刻意筹资，选项C不符合经

营性负债的特点。所以答案是选项C。

『例题·单选题』某公司2019年预计营业收入为50000万元，预计销售净利率为10%，股利支付

率为60%。据此可以测算出该公司2019年内部资金来源的金额为（）。

A.2000万元B.3000万元C.5000万元D.8000万元

『正确答案』A

『答案解析』预测期内部资金来源＝预测期销售收入×预测期销售净利率×（1－股利支付率），

则本题2019年内部资金来源的金额＝50000×10%×（1－60%）＝2000（万元）。所以本题答案为

选项A。

『例题·单选题』企业上一年的销售收入为2000万元，经营性资产和经营性负债占销售收入的比

率分别是50%和30%，销售净利率为15%，发放股利180万元，企业本年销售收入将达到3000万元，并

且维持上年的销售净利率和股利支付率，则企业本年的外部筹资额为（）万元。

A.100B.80C.20D.60

『正确答案』C

『答案解析』上年的股利支付率＝180/（2000×15%）＝60%，利润留存率＝1－60%＝40%；外部融

资额＝（3000－2000）×（50%－30%）－3000×15%×40%＝20（万元）。

『知识点』2资金习性预测法

一、基本要求

1.熟悉资金习性预测法的基本思路；

2.掌握高低点法；

3.了解回归直线法。

二、重点内容回顾

半变动资金可以分解为不变资金和变动资金，最终将资金总额分成不变资金和变动资金两部分，即: