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艾略特波浪理论应用

一提起艾略特波浪理论，大多数人都认为其过于深奥，且数浪选

择较多而难以运用。其实“大道甚夷，而民好径”，只要把握其主旨，

运用波浪理论于股市实战，并不困难。“Ⅲ浪③”是推崇波浪理论者

的向往，也是股市赢利的“鱼身”，下面就如何吃“鱼身”谈一谈个

人的浅见。

Ⅰ、引子─波浪理论基本思想回忆艾略特认为，一个完整的股市

循环包括五浪驱动与三浪调整，计数可用Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ、a、b、

c〔循环浪级〕表示，就牛市而言，Ⅰ浪起点或c浪终点、Ⅱ浪终点、

Ⅳ浪终点、c浪终点均有获利时机，熊市则反之。那么“吃鱼身”的

问题实际上已演变为如何寻找二浪底。

Ⅱ、如何识别二浪底a、波浪理论的“三大铁律”正确识别波浪

形态，首先应从波浪理论的“三大铁律”着手，这是波浪理论的核心

思想之一。对照“三大铁律”分析，虽然尚不能判断目前是否在二浪

底，但至少可以有助于识别目前运行的是否是二浪调整。

波浪理论的三大铁律是：

⒈浪回撤不过一浪起点；

⒉三浪不是最短的一浪；

⒊四浪回撤不进入一浪区域。

追溯至“零点”的研判准确判断波浪浪型，还应从“零点”的识

别开始，所谓“零点”就是浪一的起点或者说是浪C的终点，这是趋

势发生转折的地方。依据比尔威廉姆《证券混沌操作法》的理念，运

用“五粒神奇的子弹”就是研判趋势转折的一个有效方法。

⒈跌过程中出现第3波与第5波价格与振荡指标〔ΔP/VOL〕背

离的现象；

⒉价格处于目标区域〔关于目标区域的计算，下文详述〕；

⒊底部呈现向下分形，即先前与随后必须各出现至少两支条形

图，它们的最低价都较高。

⒋在最底部的三支条形图中，至少出现一个“蛰伏”视窗〔即

价跌量增〕。

动能由下向上运动，以5-34收盘价的移动平均为柱状线、再

取5日平均为信号线，柱状线由信号线下方向上方运动时，

动能符合条件。比尔威廉姆将其称为5-34MACD。

测量二浪目标回撤位⒈浪级分析艾略特将波浪分为甚超级循环

浪、超级循环浪、循环浪、大浪、中浪、小浪、细浪、微浪、亚微浪

等九个等级。虽然精确的识别浪级有一定的难度，但这起码提醒我们

要注意我们分析浪型的对象应从日线图、周线图着手，否则细微的波

动不足以产生利润。

费波纳茨比率分析第二波回调幅度有75%的概率介于第一波幅度

的38%至62%之间，尤其值得关注的是0.618这个黄金分割率。如果

折返的幅度小于38%，应该注意可能是强势市场中出现的顺势平台型

调整，这样随即而来的第三浪强劲而快速。

调整浪的浪型分析可能出现在二浪位置的调整浪最常见的是锯

齿型和平台型。在锯齿型调整浪中内部波浪的计数规则是5-3-5，其

中的浪C的长度通常与浪A的长度相等、要么是浪A的1.618倍或

0.618倍。这是波浪理论中关于“波浪等同”理念的运用，将有助于

我们判断二浪底的位置。平台型调整浪内部波浪的计数是5-3-5，在

规则平台型调整浪中，浪A、B、C当然接近等长；在扩散平台型调整

浪中，浪C通常是浪A长度的1.618倍。

由波浪个性综合研判打球讲究球感，游泳需掌握水性，研究运用

波浪理论也得掌握波浪的个性，尤其是面对首选数浪、替代数浪的选

择判定时〔这是波浪理论实际运用中最大的难点〕，可以帮助我们进

行准确的判断。

A、一浪个性：与熊市反弹相比，显示出成交量与广泛性的轻度

增加，假设从极度的压制涨起，这样开始的第一浪将非常有力，而且

仅受到略微的回撤。一般而言，浪1运行过程中，大多数人仍在观望

迟疑，相信这只是熊市中的反弹。

B、二浪个性：浪二的下跌会引来投资者的恐慌，认为熊市又来

了，但浪二在非常低的成交量和波动性中结束，这说明卖压正在消失。

C、三浪个性：陡峭的斜率是其特色之一，交易量大、经济基本

面的资料已经开始支持当时的行情、持续地跳空、异常地广泛性、失

去控制的价格运动。第三浪的显著个性在波浪展开时能提供最有价值

的数浪线索。其余浪型当然也均有个性，因与我们探讨的“鱼身课题”

关联不大，此处不复赘述。⒌利用内部波浪计数与细分，实现精确定

位准确地识别了二浪底，并不意味着可以马上轻松获利。因为如果市

场正在运行Ⅲ②浪，则会有暂时的套牢，影响对波浪理论的信心，甚

至于在大涨的前夕止损出局