税务筹划学课件.pptxVIP

企業筹资的税务筹划

2.1.1向金融機構、非金融機構借款方式的稅務籌畫2.1.2發行債券方式的稅務籌畫2.1.3發行股票方式的稅務籌畫2.1.4自我積累方式的稅務籌畫2.1.5企業內部集資入股的稅務籌畫2.1.6租賃方式的稅務籌畫2.1企業籌資方式的稅務籌畫

某股份有限公司計畫籌措1000萬元資金用於某高科技產品生產線的建設,相應制定了A,B,C三種籌資方案。假設企業所得稅稅率都為25%,扣除利息和所得稅前的年利潤都為300萬元。A方案:全部1000萬元資金都採用權益籌資方式,即向社會公開發行股票,每股計畫發行價格為2元,共計500萬股。B方案:全部1000萬元資金都採用向商業銀行借款的負債籌資方式,借款年利率為10%。C方案:全部1000萬元資金都採用向其他企業借款的負債籌資方式,借款年利率為12%。請分析各籌畫方案。2.1企業籌資方式的稅務籌畫例2-1

2.1.6租賃方式的稅務籌畫各籌畫方案的分析如表2—1所示2.1企業籌資方式的稅務籌畫例2-1方案專案ABC負債籌資額(萬元)010001000權益籌資額(萬元)100000息稅前利潤(萬元)300300300利率010%12%稅前利潤(萬元)300200180應納稅所得額(萬元)300200200應納所得稅額(萬元)(t=25%)755050稅後利潤(萬元)225150130

2.1.6租賃方式的稅務籌畫通過以上三種方案的對比可以看出,在息稅前利潤相同的條件下,企業的權益性籌資方式要比負債性籌資方式多繳納企業所得稅,表明債務籌資具有節稅功能。因此,企業可以通過比較不同籌資方式帶來的應納稅額與稅後利潤的不同,選擇不同的籌資組合,實現股東收益率最大化。還可以分別計算稅前、稅後權益資本收益率，但方案B、C沒有權益資本，不現實，這是其局限性！2.1企業籌資方式的稅務籌畫例2-1

2.2.1資本結構的內涵◆資本結構是指企業各種資本的構成及其比例關係,它有廣義與狹義之分。資本結構的稅務籌畫指的是長期資本結構的稅務籌畫。2.2企業籌資結構的稅務籌畫

2.2.2資本結構稅務籌畫的基本思路◆現代企業的資金來源除資本金(或權益資本)外,主要就是負債。在息稅前收益(或收益率)不低於負債成本總額(或負債成本率)的前提下,負債比率越高,額度越大,其節稅效果越明顯。2.2企業籌資結構的稅務籌畫

2.2.3資本結構稅務籌畫案例◆結論：只有當企業息稅前投資收益率高於負債成本率時,增加負債比例才能提高企業的整體效益,否則會降低企業的整體效益。2.2企業籌資結構的稅務籌畫

2.3.1負債的稅務籌畫◆進行短期負債的稅務籌畫,主要是對各種短期負債籌資方式的資金成本比較,以選擇成本最小的短期負債籌資方式。2.3企業負債籌資的稅務籌畫短期負債的稅務籌畫1

2.3.1負債的稅務籌畫2.3企業負債籌資的稅務籌畫短期負債的稅務籌畫11)短期借款的税务筹划。2)商业信用的税务筹划。

2.3.1負債的稅務籌畫某企業每天賒購8000元的商品,賒購條件為2/10,n/30,銀行短期貸款年利率為8%。試比較採用現金折扣籌資與放棄現金折扣而利用銀行借款對企業所得稅的影響。該企業適用所得稅稅率為25%。2.3企業負債籌資的稅務籌畫例2-3

2.3.1負債的稅務籌畫(1)享受現金折扣。享受現金折扣可以獲得折扣收益,但需要支付借款利息。折扣收益:每天少付160元(8000×2%)的貨幣資金,全年節省支出58400元(160×365)。假設年內購貨全部消耗,則此舉增加利潤58400元,所得稅增加14600元(58400×25%),稅後利潤增加43800元(58400-14600)。借款利息:由於借入銀行短期資金160000元(8000×30-8000×10)來提前付款,每年利息支出增加12800元(160000×8%),由於可以稅前扣除,少繳所得稅3200元(12800×25%),其承擔的稅後資金成本為9600元(12800-3200),即稅後利潤下降9600元。因享受現金折扣帶來所得稅增加14600元,而借款利息又減少所得稅3200元,二者相抵,使所得稅淨增加11400元(14600-3200)。但因享受現金折扣帶來的稅後利潤增加和借款帶來的稅後利潤下降,二者相抵後,稅後利潤淨增加額為34200元(43800-9600)。2.3企業負債籌資的稅務籌畫例2-3

2.3.1負債的稅務籌畫(2)不享受現金折扣。採購成本增加58400元(8000×2%×365),假設購貨全年耗盡,可以少繳的