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私募股权投资的风险控制有哪些

基⾦属于投资产品中的⼀种，如果基⾦购买的正则可以使得⾃⼰能够有⼀部受益与债权投资获得投⼊资本若⼲百

分点的利息收益不同，私募股权投资基⾦的获利可能是⼏倍或⼏⼗倍下⾯就由店铺⼩编为⼤家整理的相关资料希

望对⼤家有所帮助

⼀、什么是私募股权投资

私募股权投资是指通过私募基⾦对⾮上市公司进⾏的权益性投资在交易实施过程中，会附带考虑将来

(PE)PE

的退出机制，即通过公司⾸次公开发⾏股票(IPO)、兼并与收购(MA)或管理层回购(MBO)等⽅式退出获利简单的

讲，投资就是投资者寻找优秀的⾼成长性的未上市公司，注资其中，获得其⼀定⽐例的股份，推动公司发展、

PEPE

上市，此后通过转让股权获利

⼆、私募股权投资的风险控制

1、项⽬选择的风险及其控制

项⽬选择是项⽬投资的基础和前提，只有获得了优质项⽬，后续的投资管理过程才有意义项⽬选择对于项⽬投

资⾄关重要，这就要求项⽬选择时必须严格把关，按照投资的⾏业标准、区域标准、项⽬标准进⾏项⽬筛选，对于不

符合要求的项⽬坚决否决

(1)⾏业选择

业务的投资⼈期望的年投资回报率⼀般在之间，业务应选择⾼回报的⾏业⼀般认为，⾼回报⾏

PE20%-30%PE

业当属垄断型、资源型和能源型的项⽬，产品具有稀缺性和垄断性，这些⾏业中的优质项⽬的年回报率⼀般都在40%

以上从⽬前的实践看，⾏业的分布呈多元化趋势，传统⾏业仍然是较受青睐的⾏业，但也不乏规律可循，新消

PE

费品、新能源和媒体正成为潜⼒型⾏业，应该⾼度关注

(2)区域选择

项⽬投资总是发⽣在特定的空间地域，因此区域投资环境的优劣对投资效果必然会产⽣影响优越的投资环境可

以减少项⽬运作成本，从⽽增加企业的效益，⽽低劣的投资环境会影响项⽬的正常运作，降低投资收益甚⾄导致投资

失败选择因素包括项⽬所在区域的⾃然地理环境、经济环境、政策环境、制度环境、法律环境等

(3)阶段选择

⼀般来讲，私募股权基⾦会根据企业种⼦期、初创期、成长期及成熟期各阶段的特点与⾃⾝优劣势进⾏匹配，侧

重于特定阶段企业的投资：

私募股权投资基⾦还会对各种处于发展转折期的企业进⾏投资，即投资那些受到资⾦困扰、⼒图扭亏为盈的企

业另外，私募股权投资基⾦还从事MBO杠杆收购，即企业的管理层借贷⼤量资⾦或提供股份来共同购买他们所经营

管理的公司，这也是⼀种特殊形式的投资

(4)项⽬选择

⾸先，项⽬市场潜⼒问题，是不是刚需，是否有⾜够⼤的市场容量是否能够持续⾼成长⾏业平均回报率⾼不

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⾼?

其次，项⽬产品或服务核⼼竞争⼒问题，是否具有某些⽅⾯的独占性、防复制能⼒壁垒及较强的盈利能⼒

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另外，管理团队整体素质问题，包括团队成员是否胜任本职⼯作、诚信经营、团结协作等问题

最后，项⽬合法性、可⾏性、规模性问题即被投资企业经营⼿续和证件是否齐全，能否达到业务的预期收

PE

益率，所选项⽬的投资额度是否合适如果项⽬太⼤，不仅会超出的投资额度和承受能⼒，也会蕴藏较⼤的投资

PE

风险如果项⽬的投资额度太⼩，不但形不成规模经济，还会分散项⽬管理⼈员的时间和精⼒

2、项⽬管理的风险及其控制

(1)项⽬组合投资

如果私募股权资⾦的规模较⼤，为避免可能造成的单个项⽬投资彻底失败，⼀般情况下都要把资⾦投放到不同的

项⽬中去，由此形成⼀个项⽬投资组合⼀个科学合理的项⽬投资组合的构建可以从⾏业组合、区域组合、投资阶段

组合三个层⾯来考虑如果私募股权基⾦投资的多个项⽬分属于不同的⾏业、不同的区域、处于不同的发展阶段，私

募股权基⾦的整体风险就