产业研究报告—中国电力设备行业发展现状、市场规模、投资前景分析（智研咨询）.docx

产业研究报告—中国电力设备行业发展现状、市场规模、投资前景分析（智研咨询）

一、电网工程建设情况

2021年我国电网工程建设投资完成额为4951亿元，同比增涨1.10%。2020年我国电网工程建设投资完成额为4699亿元，同比增涨6.20%。

2017-2021年全国电网工程建设投资完成额（单位：亿元）

资料来源：国家能源局、智研咨询整理

二、重点企业对比

电力设备主要包括发电设备和供电设备两大类，发电设备主要是电站锅炉、蒸汽轮机、燃气轮机、水轮机、发电机、变压器等等，供电设备主要是各种电压等级的输电线路、互感器、接触器等等。国电南自企业目前主要产品系列包括电网自动化产品、电厂自动化产品、水电自动化产品、轨道交通自动化产品、信息与安全技术产品服务、新能源和输变电系统集成业务等；东方电气主要生产和销售水轮发电机组、汽轮发电机、风力发电机组、电站汽轮机和电站锅炉等产品；金盘科技企业生产和销售的输配电及控制设备产品包括干式变压器系列、开关柜系列、箱变系列、电力电子设备系列等产品。

国电南自VS东方电气VS金盘科技企业基本情况对比

资料来源：公司官网、企查查、智研咨询整理

从企业专利看，国电南自企业获得专利授权194项、获得专利受理284项、获得计算机软件著作权54项；东方电气企业拥有有效专利3045件，其中发明专利1106件。金盘科技企业拥有64项核心技术、187项境内专利、2项境外发明专利、30项软件著作权，参与制定7项国家、行业或省级标准；独立承担完成23个重大科研项目。

国电南自VS东方电气VS金盘科技企业专利情况

资料来源：企业年报、智研咨询整理

从企业电力设备营业情况看，2021年国电南自企业电力设备相关营业收入为58.63亿元，较2020年增长17.15%；东方电气企业电力设备相关营业收入为478.19亿元，较2020年增长28.26%；金盘科技企业电力设备相关营业收入为32.84亿元，较2020年增长36.07%。

2018-2021年国电南自、东方电气和金盘科技电力设备营业收入（亿元）

资料来源：公司年报、智研咨询整理

从企业电力设备营业成本看，2021年国电南自企业电力设备相关营业成本为44.57亿元，较2020年增长21.21%；东方电气企业电力设备相关营业成本为387.82亿元，较2020年增长33.90%；金盘科技企业电力设备相关营业成本为25.16亿元，较2020年增长44.23%。

2018-2021年国电南自、东方电气和金盘科技电力设备营业成本（亿元）

资料来源：公司年报、智研咨询整理

随着上游原材料等成本的增加，企业毛利率水平较上年有所降低。2021年国电南自企业电力设备相关产品毛利率为23.99%，较2020年下降2.54个百分点；东方电气企业电力设备相关产品毛利率为18.90%，较2020年下降3.42个百分点；金盘科技企业电力设备相关产品毛利率为23.38%，较2020年下降4.34个百分点。

2018-2021年国电南自、东方电气和金盘科技电力设备产品毛利率

资料来源：公司年报、智研咨询整理

从企业研发费用看，2021年国电南自企业产品研发费用为3.52亿元，较2020年增长10.36%，占企业总收入的5.98%；东方电气企业产品研发费用为21.10亿元，较2020年增长5.34%，占企业总收入的5.82%；金盘科技企业产品研发费用为1.58亿元，较2020年增长40.82%，占企业总收入的4.77%。

2018-2021年国电南自、东方电气和金盘科技企业研发费用（单位：亿元）

资料来源：公司年报、智研咨询整理

2021年国电南自生产NDT650监控系统260套、PS640U系列保护装置61356台、PSR660系列数字式综合测控装置7513台、直流电源柜1007面、高低压配电柜1905面、发变保护装置1014台、PS690U系列保护装置4545台、电力电子设备58台、SDX800通信服务器300台。

2021年国电南自企业电力设备产销情况

资料来源：公司年报、智研咨询整理

2021年东方电气企业水轮发电机组生产量为8101兆瓦、销售量为11957兆瓦；汽轮发电机生产量为25028兆瓦、销售量为24966兆瓦；风力发电机组生产量为3370兆瓦、销售量为3362兆瓦；电站汽轮机生产量为23929兆瓦、销售量为18495兆瓦；电站锅炉生产量为22017兆瓦、销售量为22017兆瓦。

2021年东方电气企业电力设备产销情况（单位：兆瓦）

资料来源：公司年报、智研咨询整理

2021年金盘科技企业变压器系列生产量为3505.27万千瓦、销售量为3239.82万千瓦、库存量为1062.83万千瓦；企业中低压成套开关设备相关产品生产量为12436台、销售量为13805台、库存量为3980台。

2021年金盘