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智研咨询—中国运动鞋服行业市场全景调查、投资策略研究报告

一、中国运动鞋服市场情况

鞋服行业是国民经济的基础消费产业，也是永恒的朝阳产业。近年来，随着人们体育锻炼的意识加强，消费者们对于运动的服饰有了一定的要求，人们希望有一套或者多套专门运动时穿的服饰，因此在一定的程度上促进了中国鞋服行业的发展。根据相关数据显示，2017-2021年中国的运动鞋服市场规模整体上呈现增长趋势。2020年中国运动鞋服市场规模为3150亿元，2021年中国运动鞋服市场规模为3718亿元，同比增长18.03%。

2017-2021年中国运动鞋服市场规模（亿元）

资料来源：智研咨询整理

相关报告：智研咨询发布的《中国运动鞋服行业发展前景分析及市场需求预测报告》

二、运动鞋服上市企业对比分析

随着居民收入的稳定增长和生活水平的提高，中国的鞋服市场规模在不断扩大，许多国产品牌在鞋服市场占据重要位置，其中表现比较优秀的鞋服企业就有安踏、李宁等。安踏成立于2000年，目前主要从事设计、开发、制造和营销体育用品，向消费者提供专业的体育用品，类型包括运动鞋、服装及配饰；李宁成立于2007年，公司主要以经营李宁品牌专业及休闲运动鞋、服装、器材和配件产品为主，拥有品牌营销、研发、设计、制造、经销及零售能力，已于中国建立庞大的零售分销网络以及供应链管理体系。

安踏VS李宁基本情况对比

资料来源：企查查、智研咨询整理

从企业整体收益来看，2017-2021年安踏与李宁企业的整体收益在逐年增长，安踏企业的收益要远大于李宁企业的收益。2020年安踏企业的收益为355亿元，2021年安踏企业的收益增长为493亿元，同比增长38.91%；2020年李宁企业的收益为145亿元，2021年李宁企业的收益增长为226亿元，同比增长56.13%。

2017-2021年安踏与李宁企业整体收益（百万元人民币）

资料来源：企业年报、智研咨询整理

从所占市场份额来看，2020年和2021年安踏所占的市场份额大于李宁所占的市场份额。2020年安踏所占市场份额为11.27%，李宁所占市场份额为4.59%；2021年安踏所占市场份额为13.27%，李宁所占市场份额为6.07%，说明从2020-2021年国有鞋服企业得到发展，其市场集中度不断提高。

2020年与2021年安踏与李宁在鞋服市场的占比

资料来源：企业年报、智研咨询整理

从鞋类和服装收益来看，2018-2021年安踏企业的鞋类和服装的收益都要优于李宁企业，两家企业的鞋类和服装收益都是逐年增长，且服装的收益都要优于鞋类的收益。2021年李宁企业的鞋类收益为95亿元，服装的收益为118亿元；2021年安踏企业的鞋类收益为191亿元，服装的收益为286亿元。

2018-2021年安踏与李宁鞋服业务的收益（百万元人民币）

资料来源：企业年报、智研咨询整理

从公司整体毛利率来看，2017-2021年安踏与李宁企业的毛利率都是逐年缓慢增长，安踏企业的毛利率要高于李宁企业的毛利率。2020年安踏企业的毛利率为58.2%，2021年安踏企业的毛利率为61.6%，相比2020年增长了3.4个百分点；2020年李宁企业的毛利率为49.1%，2021年李宁企业的毛利率为53%，相比2020年增长了3.9个百分点。

2017-2021年安踏与李宁公司整体毛利率

资料来源：企业年报、智研咨询整理

从研发投入方面来看，2018-2021年安踏企业的研发投入要远大于李宁企业，2020年安踏企业的研发投入为8.71亿元，李宁企业的研发投入为3.23亿元，两者相差5.48亿元；2021年安踏企业的研发投入为11.35亿元，李宁企业的研发投入为4.14亿元，两者相差7.12亿元。

2018-2021年安踏与李宁研发投入（亿元）

资料来源：企业年报、智研咨询整理

从主品牌门店数来看，2018-2021年，安踏的主品牌店铺数要多于李宁的主品牌店铺数，2019-2021年安踏的主品牌门店数在逐年缓慢减少。2020年安踏的主品牌门店数为9922家，2021年安踏的主品牌门店数为9403，同比下降5.52%。2021年李宁的主品牌门店数为5935家，同比增长0.39%。

2018-2021年安踏与李宁主品牌门店数（家）

资料来源：企业年报、智研咨询整理

从企业未来发展趋势来看，安踏将以长期乐观的心态与信心坚持高质量发展产品，李宁将从产品、聚道发展、零售运营和供应链、营销以及新业务方面来提升企业品牌。

企业未来发展趋势对比

资料来源：企业年报、智研咨询整理

三、结论

综合上述分析可知，安踏在收益、毛利率、研发投入等多个指标上都要优于李宁，但是安踏企业的主品牌门店数稍微有点缩减。

综合对比分析

资料来源：企业年报、智研咨询整理

以上数据及信息可参考智研咨询（）发布的《中国运动鞋服行业发展前