车载光学赛道持续升级，摄像头激光雷达HUD迎规模化装车机遇！.docxVIP

引言：

ADAS渗透率提升带来车载摄像头增量机会，车载摄像头的功能由成像（记录画面）升级为感知（准确捕捉对象），对测距要求提升，像素突破到8M水平，单车摄像头价值量快速上升。车载镜头、激光雷达发射端厂商随着L2/L2+级智能驾驶渗透率2023年继续快速提升，摄像头、激光雷达等L2级核心传感器今年存在规模化装车机会。

（1）车载摄像头：是各种方案的感知基础，尤其龙头特斯拉将于年中在Cybertruck上搭载HW4.0平台，摄像头像素大幅升级，有望驱动造车新势力及传统燃油车企快速跟进ADAS高端摄像头上车方案，核心技术环节镜头厂商受益。推荐关注：联创电子、舜宇光学科技。

（2）激光雷达：随着前视激光雷达量产车型快速增加以及补盲雷达开启上车元年，2023年激光雷达有望实现从1至N的规模化装车。推荐高价值量的发射端厂商：长光华芯、炬光科技。

（3）2022年座舱元宇宙生态蓝图正在逐步搭建，多屏、分区音响、AR-HUD、云游戏、AR/VR上车等将不断助推座舱成为汽车娱乐中心，2022年理想L9/L8热卖证明座舱生态对消费者的吸引力。展望2023年，我们认为屏幕大尺寸化及多屏交互是短期内快速提升座舱体验的重要路径，是座舱生态率先实现规模落地的一环。

来源：华泰证券研究所，智车行家整理。

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渗透率：2023年我国L2/L2+级智能驾驶渗透率有望达到40%/6%?

2022年以来，我国推出了《关于开展智能网联汽车准入和上路通行试点工作的通知（征求意见稿）》促进L3/L4智能驾驶发展，北上广深等多地相继推出相关政策刺激智能网联车智能化升级并支持无人驾驶路测开展。12月国务院《扩大内需战略规划纲要（2022－2035年）》强调将支持推进汽车三化及智能驾驶，政策大力铺开为2023年智能驾驶发展奠基。2023年，我们认为地方智能驾驶相关路测政策、智能网联车5G和高精度地图覆盖率持续提升，进一步推动L2/L2+渗透率上升，我们预测2023年L2/L2+智能驾驶渗透率有望超过40%/6%。?

L2低阶辅助驾驶标配率稳定增长趋势显著。据我们统计，2022年1-12月L2智能辅助驾驶渗透率为34.4%。其中2022年12月L2级辅助驾驶渗透率为40.4%。2022年11月低阶辅助驾驶配置功能——360全景影像/全速自适应巡航/主动刹车/车道保持在新能源汽车中的标配率为39.8/42.6/60.3/47.4%，自动泊车入位标配率到17.3%，自动变道标配率为5.6%。

随着360全景影像标配率提升，倒车影像标配率开始下滑。相比2021年1月，360全景影像/全速自适应巡航/主动刹车/车道保持标配率分别为25.5/21.4/42.9/22.7%。?

智能驾驶域中，考虑到L3级以上级别自动驾驶所面临的法规、权责、以及技术长尾问题，我们预测2023年，辅助驾驶配置向L2/L2+级别升级将是主要趋势。因此，我们看好配套L2级辅助驾驶的零部件迎来稳健增长。高像素摄像头、激光雷达是实现L2/L2+智能驾驶的核心传感器。

L2+领头企业快速发展。2022年L2+（蔚小理和特斯拉等智能驾驶领跑企业）渗透率为3.5%，我们认为2023年这一比例将提升至6%。L2+不断引领行业技术水平，如蔚小理在2022年陆续进行了自动驾驶系统的更新。特斯拉也将于2023年推出HW4.0，升级硬件配置。?

1)小鹏于3Q22推出Xpliot4.0和XNGP，预计将于2023年陆续上车。其中，Xpliot4.0在芯片上选择了算力更高的Orin芯片，添加了高速NGP、停车场VPA泊车以及出入匝道等辅助驾驶功能；小鹏第二代自动驾驶平台XNGP是行业内首个全场景智能辅助驾驶系统，预计将在2024年完成全场景打通。

2)蔚来于1Q22推出NAD，ET7成为首台搭载NAD的车型，相比NIOPliot，NAD采用了算力更高的Orin芯片，同时还配备了激光雷达和更多的摄像头，硬件配置全面提升。12月蔚来发布NOP+，在NT2.0平台的基础上实现对NOP技术升级。?

3)理想于9M22推出LiADPro/Max，添加了高速自动辅助驾驶功能。MAX版采用了Orin芯片，拥有比Pro版本更大的算力，同时MAX版本搭载了激光雷达，8MP摄像头数量增加。

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摄像头：摄像头是感知基础，关注ADAS高端摄像头机会?

国内汽车市场复苏叠加智能化时代自动驾驶推广，推动车载镜头市场规模不断扩大，华经情报网预测2025年中国车载摄像头的市场规模将达到230亿元。一方面