20240410-银河证券-迈瑞医疗-300760-从全球器械巨头发展看迈瑞海外进击之路.pdf

1[Table_Header]2024年04月10日

公司深度报告●医疗器械

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从全球器械巨头发展看迈瑞海外进击迈瑞医疗(300760)

之路[Table_InvestRank]

推荐(维持)

分析师

核心观点：

程培

[Table_Authors]

[Table_Summary]：021

⚫国内医疗器械绝对龙头，全方位构建强劲竞争实力。迈瑞医疗三大支柱产线

品类逐步完善，持续助力核心业务获突破成果：①生命信息与支持：形成完备综：chengpei_yj@

分析师登记编码：S0130522100001

合解决方案，覆盖院内多种临床场景，率先提出全院解决方案，助力智慧医院建

设；②体外诊断：诊断设备及试剂认可度与日俱增，关键上游并购实现原料自主研究助理：孟熙

可控，高性能全自动流水线进一步提升ivd全线产品竞争力；③医学影像：满足

多样化市场需求，填补国产高端彩超领域空白，海外市场加速渗透。目前我国医[Table_Market]

市场数据2024-04-10

疗设备行业整体国产化率仍处于低位，受益于医疗新基建、集采、行业整顿等政收盘价(元)274.60

策推进，以迈瑞为代表的头部国产厂商有望凭其优越产品性能，实现市场份额的

一年内最高价(元)315.59

快速提升。同时，迈瑞围绕微创外科、动物医疗、AED等种子业务多元化布局，

一年内最低价(元)249.68

持续构筑战略纵深，未来成长势能充沛。此外，近期公司收购并获惠泰医疗控股

沪深3003504.71

权，高调切入心血管领域，其中心脏电生理业务具较大提升空间，有望通过协同

市盈率29.36

互补开辟新增长领域。