金融科技简史(一).pdfVIP

(一)

近几年，金融科技热潮在全球涌现。金融科技(FinTech)是基于大数

据、云计算、人工智能、区块链等一系列技术创新，全面应用于支付清算、

借贷融资、财富管理、区域连等金融领域，是金融业未来的主流趋势。目

前，中国的互联

网金融行业进入到一个阶段性的调整时期，我们今天就来扒一扒

FinTech的前

世今生，客观分析一下中国金融科技发展的现状和趋势。

金融科技不同的发展阶段

随着大数据、云计算、区块链、人工智能、移动互联等新一代信息技

术的

发展和应用，科技在提升金融效率、改善金融服务方面的影响越发显

著。如果

从IT技术对金融行业推动变革的角度看，目前可以把它划分为三个

阶段。

第一个阶段可以界定为金融IT阶段，或者说是金融科技1.0版。在

这个阶段，金融行业通过传统IT的软硬件的应用来实现办公和业务的电

子化、自动化，从而提高业务效率。这时候IT公司通常并没有直接参与

公司的业务环节，IT

系统在金融体系内部是一个很典型的成本部门，现在银行等机构中还

经常会讨

论核心系统、信贷系统、清算系统等，就是这个阶段的代表。

2.0阶段。

在这

个阶段，主要是金融业搭建在线业务平台，利用互联网或者移动终端

的渠道来

汇集海量的用户和信息，实现金融业务中的资产端、交易端、支付端、

资金端

的任意组合的互联互通，本质上是对传统金融渠道的变革，实现信息

共享和业

务融合，其中最具代表性的包括互联网的基金销售、P2P网络借贷、

互联网保险。

中国目前基本上处于金融科技1.0阶段的后期。一旦虚拟现实技术成

熟，

基本就意味着金融科技1.0时代结束，进入到金融科技的2.0阶段。

金融科技的应用场景

FinTech的迅速发展，作为新兴行业，其业务类型和盈利模式十分多

样化，并呈现出高度细分且相互交叉的特点。总体而言，金融科技主要包

括互联网和

移动支付、网络信贷、智能金融理财服务以及区块链技术等四个部分。

1、互联网和移动支付。在移动支付上，我国在这一领域优势明显。

自

年推出第三方互联网支付以来，我国的互联网支付交易规模快

速扩张。2022年第三方移动支付交易规模达到59924.7亿元，较2022年

增长391.3%。

移动支付丰富了支付场景，成为继银行卡、现金外最常使用的支付工

具。各国

不同程度的实践表明，基于互联网平台的第三方支付的商业模式和技

术已经比

较清晰。总体而言，能大大提高支付效率和便利，有效补充现有金融

体系的服务功能，也能推动现有金融体系进一步提高自身效率，因此，对

其作用大都持正面肯定态度。

2、网络信贷。网络信贷是金融服务行业的一部分，它利用投资资金

和数据驱动的在线平台将资金直接或间接地借给用户和小企业。网络借贷

最初的呈现形式是P2P。随着产品和商业模式的发展，网贷平台基础已经

扩大至机构投资者、对冲基金和金融机构。相应地，我们称这些公司为

“网贷平台”。网贷公司主要分为两种基本的商业模式：(1)直接借贷，

一般称为资产负债表网贷，这类平台发行贷款，并持有贷款作为公司投资

组合的一部分;(2)平台借贷(类似中国的P2N模式)，这类平台与发放贷款

的存款性金融机构合作，它们购买这些贷款，然后将整笔贷款卖给投资者，

或者通过发行证券产品(例如会员偿付支持票据)的方式转售给投资者。

3、智能金融理财服务。智能金融理财服务上，金融科技的作用主要

体现在对信息收集、处理的进一步系统化、智能化和自动化趋势，这既包

括前台投资决策，也包括中后台的风险管理和运营管理。与传统投顾相比，

智能投顾将充分体现互联网技术的优势，如降低投资理财成本、分散投资

风险、预测黑天鹅事件风险等。一方面，传统投资机构开始引入大数据因

性;另一方面，以“智能投