第三节-债权资金的筹措.pptVIP

第三节债权资金的筹措一、长期借款筹资二、发行债券三、租赁融资一、长期借款筹资1、银行长期借款的种类（1）有无抵押品分【例·单选题】某企业为了取得银行借款，将其持有的公司债券移交给银行占有，该贷款属于（）。

A.信用贷款

B.保证贷款

C.抵押贷款

D.质押贷款?『正确答案』D

『答案解析』为了取得银行借款，将其持有的公司债券移交给银行占有，属于质押贷款。

【例·判断题】（2011）根据风险与收益均衡的原则，信用贷款利率通常比抵押贷款利率低。（）?『正确答案』×

『答案解析』根据风险与收益均衡的原则，信用贷款的风险大，所以信用贷款利率通常比抵押贷款利率高。（2）按提供贷款的金融机构分类政策性银行贷款：只经营指定范围的金融业务和提供专门的金融服务。贷款利息率一般比商业银行低，期限也长。商业银行贷款：是企业银行借款筹资的主要方式。非银行金融机构贷款：特点是利率高，期限长，对企业的信用要求和担保选择比较严格。2、长期借款的信用条件信用条件：信用额度、周转信用协议、补偿性余额、抵押担保等信用条款。（1）信用额度信用额度是借款企业与银行间正式或非正式协议规定的企业借款的最高限额。（2）周转信贷协定周转信贷协定是银行有法律义务承诺提供不超过某一个最高限额的贷款协定，是一种正式的信用额度。企业享用周转信贷协定，通常要就贷款限额的未使用部分支付给银行一定的承诺费用。（3）补偿性余额补偿性余额是银行要求借款企业将借款的一定比例留存银行，一般为借款的10%~20%。从银行的角度来看，补偿性余额利于银行降低贷款风险；但对于借款企业而言，承诺费的支付提高了借款企业的实际利率,补偿性余额也提高了借款的实际利率。（4）抵押担保如果企业的财务较困难，银行会要求企业提供抵押品担保抵押品：应收账款、存货、有价证券、房屋等等获得贷款额一般为抵押品面值的30%-50%这种贷款方式被银行视为风险贷款3、银行长期借款的限制性条款4、银行长期借款筹资评价【例·单选题】长期借款的保护性条款一般有例行性保护条款、一般性保护条款和特殊性保护条款，其中应用于大多数借款合同的条款是（）。

A.例行性保护条款和特殊性保护条款

B.例行性保护条款和一般性保护条款

C.一般性保护条款和特殊性保护条款

D.特殊性保护条款?『正确答案』B

『答案解析』应用于大多数借款合同的条款是例行性保护条款和一般性保护条款。

【例·多选题】下列属于银行借款的一般性保护条款的有（）。

A.保持企业的资产流动性

B.限制企业非经营性支出

C.限制公司再举债规模

D.借款的用途不得改变?『正确答案』ABC

『答案解析』选项D属于特殊性保护条款。

【例·多选题】（2010）相对于股权融资而言，长期银行借款筹资的优点有（）。

A.筹资风险小

B.筹资速度快

C.资本成本低

D.筹资数额大?『正确答案』BC

『答案解析』相对于股权融资而言，长期银行借款筹资的优点是资本成本较低和筹资速度快。二、发行债券1、债券的概念公司债券是企业为了筹集资金而向债权人发行的有价证券，发行企业承诺按一定利率到期支付利息和偿还本金。3、债券的发行

【例】某股份有限公司是一家上市公司，目前公司总资产是10亿元，资产负债率60%（目前公司债券余额为0）。2013年3月公司召开董事会会议，会议议程主要讨论一个大型项目的融资方案。其中一个方案是发行3亿元的公司债券。要求：分析债券筹资的可行性。5、债券上市债券上市是指证券交易所承认并接纳某种债券在交易所市场上交易。上证所债券成交概况6、债券筹资评价发行公司债筹资的主要优点：发行公司债券筹资的缺点:【例·单选题】按照有无特定的财产担保，可将债券分为（）。

A.记名债券和无记名债券

B.可转换债券和不可转换债券

C.信用债券和担保债券

D.不动产抵押债券、动产抵押债券和证券信托抵押债券?『正确答案』C

『答案解析』按照有无特定的财产担保，债券可以分为信用债券和担保债券。

三、租赁融资1、租赁的含义与类型（1）租赁的含义和特征2、融资租赁的主要形式售后租回含义杠杆租赁含义3、融资租赁的租金（1）决定租金的因素（2）租金的支付方式

租金通常采用分次支付的方式，具体类型有：按支付间隔期的长短，可以分为年付、半年付、季付和月付等方式。按在期初和期末支付，可以分为先付租金和后付租金两种。按每次支付额是否相等，可以分为等额支付和不等额支付两种。【提示】