20240413-国信证券-金融工程专题研究：穿透算法下的ETF机构持仓行为分析，哪类ETF的机构投资者占比在提升？.pdf

证券研究报告|2024年04月13日

金融工程专题研究

哪类ETF的机构投资者占比在提升？—穿透算法下的ETF机

构持仓行为分析

核心观点金融工程专题报告

ETF机构持仓穿透算法金融工程·数量化投资

证券分析师：张欣慰证券分析师：杨丽华

目前ETF基金在半年报、年报中公布的机构投资者持有份额占比一般是将021021

ETF联接基金和其他机构都视为机构求得的，但实际上，ETF联接基金中也zhangxinwei1@yanglihua@

S0980520060001S0980521030002

有个人投资者，按照现有方法计算会高估机构投资者的比例。本文基于ETF联系人：陈梦琪

和联接基金披露的数据，采用“ETF机构持仓穿透算法”计算ETF基金中机构021

chenmengqi@

投资者实际持仓的规模和占比。

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