20240413-东吴证券-湖南裕能-301358-铁锂龙头逆势扩张，盈利底部确立反转可期.pdf

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证券研究报告·公司深度研究·电池

湖南裕能（301358）

铁锂龙头逆势扩张，盈利底部确立反转可期2024年04月13日

买入（维持）

证券分析师曾朵红

[Table_EPS]执业证书：S0600516080001

盈利预测与估值2021A2022A2023E2024E2025E

021

营业总收入（百万元）7,06842,79040,84626,27536,654zengdh@

同比638.99%505.44%-4.54%-35.67%39.50%证券分析师阮巧燕

归母净利润（百万元）1,1843,0071,8031,2552,701执业证书：S0600517120002

2,923.30021

同比153.96%-40.03%-30.38%115.14%ruanqy@

证券分析师刘晓恬

EPS-最新摊薄（元/股）1.563.972.381.663.57

执业证书：S0600523070005

P/E（现价最新摊薄）23.339.1915.3222.0010.23

liuxt@

[Table_Tag]

关键词：#市占率上升#成本下降

[Table_Summary]股价走势

投资要点

湖南裕能沪深300

◼铁锂正极空间长期超越行业增速，阿尔法强。1）铁锂电池较三元电池

成本仍低0.1元/wh，快充、能量密度性能提升，续航里程也可达700km8%

以上，向中国高端车型渗透趋势明显，我们预计国内份额长期维持-4%

该用户很懒，什么也没介绍

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